https://zbmath.org/atom/cc/91G05 2024-04-15T15:10:58.286558Z Werkzeug公司 https://zbmath.org/1530.91004 2024-04-15T15:10:58.286558Z “鲁申多夫，路虎” https://zbmath.org/authors/？q=ai:ruschendorf.ludger “范达菲尔，史蒂文” https://zbmath.org/authors/？q=ai:vanduffel.steven “伯纳德，卡罗尔” https://zbmath.org/authors/？q=ai:bernard.carole-我 出版商描述：本书首次对模型风险进行了系统处理，概述了量化模型不确定性、研究其影响所需的工具，特别是确定各种相关风险聚合函数的最佳风险上限和下限。基于数值和分析示例，这是精算师、风险管理者和监管机构的一项全面参考工作。监管机构可以使用所讨论的方法来质疑银行和保险公司使用的模型，银行和保险人可以使用这些方法来确定模型开发活动的优先级，确定哪些活动比其他活动需要更多的关注。总之，对于所有从事投资组合理论、金融和工程风险理论工作的人以及这些领域的从业人员来说，这是一本重要的读物。它也可以用作风险边界和模型不确定性研究生课程的教科书。 https://zbmath.org/1530.91510 2024-04-15T15:10:58.286558Z “陈，吕” https://zbmath.org/authors/？q=ai:chen.lv “大卫·兰德里奥” https://zbmath.org/authors/？q=ai:landriault.david “李斌” https://zbmath.org/authors/？q=ai:li.bin “李丹萍” https://zbmath.org/authors/？q=ai:li.danping 本文研究了在时间一致均值-方差目标函数下连续经济中的最优风险分担问题。他们假设外部风险过程由Lévy过程建模，并且外部风险由有限数量的保险公司分担。通过使用拉格朗日乘子法求解扩展的Hamilton-Jacobi-Bellman方程，得到了每个保险人的时间一致均衡风险承担策略的显式形式。得到的均衡风险承担策略是比例策略和止损策略的混合。然后，作者考虑了该模型的两个扩展，即合并金融投资机会和捕捉保险公司对外部风险分布的模糊性。他们获得了明确的均衡风险承担策略，并研究了这两个扩展特征对策略的影响。将所得结果应用于纯交换经济的经典风险分担问题。第二节给出了研究最优风险分担问题的模型。具体来说，外部风险造成的总损失是由一个非递减的Lévy过程建模的。给出了每个保险公司的风险承担策略和各自的受控财富过程。描述了作为每个保险公司目标函数的均值-方差准则。给出了在一定约束条件下的帕累托最优解。定理2.5给出了各保险公司均衡风险承担策略的主要结果。第3节考虑了模型的两个扩展。具体而言，第3.1节考虑了金融投资机会的扩展，第3.2节讨论了保险公司对外部风险分布的模糊性的扩展。定理3.3和定理3.4给出了主要结果，分别给出了各保险人的均衡投资风险承担策略和各保险人稳健的均衡风险承担策略。第3.3节讨论了经典风险分担问题的应用。审查人：Tak Kuen Siu（悉尼） https://zbmath.org/1530.91511 2024-04-15T15:10:58.286558Z “达米科，古列尔莫” https://zbmath.org/authors/？q=ai:damico.guglielmo “辛格，沙克蒂” https://zbmath.org/authors/？q=ai:singh.shakti（中文）-纳什 “Selvamuthu，Dharmaraja” https://zbmath.org/authors/？q=ai:dharmaraja.selvamuthu|塞尔瓦穆图·德哈马拉哈 在本文中，作者介绍了一种新的产品，即取决于健康状况并具有保证终身提款福利（GLWB）的可变年金产品。他们提出了一个混合离散连续时间模型，用于基于平衡溢价和收益的均衡条件对拟议产品进行公平估价。他们假设股票价格动态由几何布朗运动描述。他们还假设波动率和利率是恒定的。然而，健康状况福利和住院保险都被考虑在内。进行了数值研究和敏感性分析，以说明建议的产品并探索改进的可能性。在第二节中，提出了用于评估拟建项目的混合离散-连续时间模型。具体而言，健康状态随时间的变化由连续时间、有限状态、马尔可夫链描述。文中还讨论了该产品的收益结构。给出了预期寿命和死亡效益的计算。具体而言，命题1给出了预期寿命效益的矩阵公式。第3节提供了数值结果和敏感性分析。他们发现年龄和保证提款金额的变化会影响拟议产品的公平费用。审查人：Tak Kuen Siu（悉尼） https://zbmath.org/1530.91512 2024-04-15T15:10:58.286558Z “丹斯瓦斯旺，底普达奈” https://zbmath.org/authors/？q=ai:danswasvong.thepdanai “Suchintabandid，Sira” https://zbmath.org/authors/？q=ai:suchintabandid.sira 摘要：本文重点研究了异质计划成员在年龄、工资、缴费率等特征上存在差异的固定福利养老基金。事实证明，这些特征的共同变化对基金的管理具有重要影响。例如，我们发现，成员的年龄和工资增长，如果以不利的方式共同变化，会大大增加基金的负债，这反过来又会增加所需的资金数额和风险投资的比例。异质性的这种耦合效应首先通过我们在无投资约束的简化假设下推导的分析语句来证明。在解析解不可用的约束情况下，我们开发了一种数值方法，该方法使用所谓的自适应代表代理（ARA）}来发现异质性调整的管理决策，其特征在关键定理中明确给出。传统方法的数值复杂度通常随着异构成员的数量呈指数级增长，而所提出的ARA方法的计算成本在时间步长上仅为线性。通过数值算例，证明了ARA方法的这一优点及其校正非均匀性耦合效应的能力。 https://zbmath.org/1530.91513 2024-04-15T15:10:58.286558Z “Denuit，Michel” https://zbmath.org/authors/？q=ai:denuit.michel-米 “克里斯蒂安·罗伯特” https://zbmath.org/authors/？q=ai:robert.christian网址-亚恩 本文提出了一种新的风险分担程序，该程序在经典的保险盈余过程中实现。该研究引入了风险理论中的一些指导方针。然后描述了参与者之间的风险分担程序，描述了损失在发生时是如何分配的。文中详细讨论了建议的风险分担机制的影响，强调了显示关键问题的情景。然后，该研究提供了公式来分担暂时赤字的利息负担以及到期时的累计盈余。从大池的角度，研究了有限时间和无限时间违约概率的渐近行为，指出了风险池的实际好处。最后的讨论不仅回顾了本文中介绍的主要特征，还建议通过与保险公司合作纳入额外担保。审核人：Emilia Di Lorenzo（那不勒斯） https://zbmath.org/1530.91514 2024-04-15T15:10:58.286558Z “张永秀” https://zbmath.org/authors/？q=ai:jang.youngsoo 总结：我研究了信贷和违约如何影响最优医疗保险，构建了一个医疗投资的生命周期模型，并对急诊室账单和金融债务进行了战略性违约选择。该模型根据美国经济进行了校准，并通过默认选项和信贷的可用性来比较Medicaid的最佳政策。我发现战略违约会导致最优政策更具再分配性。有（无）选择权时，Medicaid资格的最佳收入阈值为平均收入的44%（25%）。在这些发现中，战略违约和预防性医疗支出之间的相互作用很重要。{\copyright}2022作者。\textit{《国际经济评论》}由威利期刊有限责任公司代表宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究协会出版。 https://zbmath.org/1530.91515 2024-04-15T15:10:58.286558Z “梁小青” https://zbmath.org/authors/？q=ai:liang.xiaoqing 弗吉尼亚·R·扬 https://zbmath.org/authors/？q=ai:young.virginia-第页 个人在时间（t）拥有财富（W（t）），并拥有（A（t）年金。只要个人活着，年金就按费率（1）支付；也就是说，个人从年金中获得了按时间费率A的收入。不可能出售年金，但个人可以按照[0，\bar q]\中的费率\（q（s）\购买新年金。财富按固定利率支付利息。个人以恒定的速度消费财富。因此，所考虑的过程实现了\开始{eqnarray*}d W（s）&=&（r W（s）-c+A（s））\；d s-\bar a（s）q（s）\；d s \\\d A（s）&=&q（s）\；d s \；，\结束{eqnarray*}其中\（\bar a（s）\）是连续支付一个单位的年金的现值。这样做的目的是最大限度地降低一生中没有足够财富来支付消费的可能性。然后证明以最大利率购买新年金或不购买更多年金是最优的。最优策略有两个边界：如果财富低于买入价，则不购买年金。有一个止损边界，一旦超过这个边界，消费就可以通过持有的利息和年金支付。在边界之间，年金以最大利率购买，直到达到停止边界。这两个边界之间还有一个边界，在这一边界之上，将在终身破产发生之前到达停止边界。也就是说，在这个边界之上，最优策略的破产概率为0。通过显示模型的基本性质、求解HJB方程和证明验证定理，证明了结果。让最大速率（\bar q）趋于无穷大，得到一个已知结果，即一次性购买达到停止边界或不购买是最优的。审查人：Hanspeter Schmidli（科伦） https://zbmath.org/1530.91516 2024-04-15T15:10:58.286558Z “桑德维格·托森，英格丽德” https://zbmath.org/authors/？q=ai:sandvig-thorsen.ingrid公司 “圣罗夫，伯德” https://zbmath.org/authors/？q=ai:stove.bard “汉斯·斯科（Hans J.Skaug）” https://zbmath.org/authors/？q=ai:skaug.hans-朱利叶斯 摘要：在本文中，我们使用TMB来研究保险中由天气引起的索赔的空间变化。我们的动机是双重的。通过与INLA的比较，我们首先发现TMB是处理稀疏数据情况下协变量和因变量空间变异的一种稳健而有效的方法。其次，我们展示了随机效应的空间模式如何为模型扩展提供有利的建议，这些扩展由解释相关空间特征的附加协变量表示。该方法和结果为实现非寿险费率的有效空间多样化提供了有用的信息。 https://zbmath.org/1530.91517 2024-04-15T15:10:58.286558Z “玛丽亚·卢拉·托伦特” https://zbmath.org/authors/？q=ai:torrente.maria-劳拉 在连续时间保险风险模型中，作者考虑了一种融合比例再保险和超额损失再保险的再保险策略。作者考虑了存在多个类别的保险业务的情况，并假设这些类别的索赔数量遵循多元泊松过程。其目标是确定最优再保险策略，以使终端财富的预期效用最大化。利用Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）动态规划方法，推导了值函数的HJB方程。建立了一个验证定理，并确定了最优性的充分条件。在指数效用的情况下，作者通过求解相应的静态约束优化问题，得到最优再保险问题的显式解。本文第二节对模型进行了阐述。具体地，给出了多类保险业务的多元泊松过程描述的模型动力学。给出了比例再保险和超额损失再保险相结合形成的可容许策略。给出了期望效用对终端财富的客观判据和相应的价值函数。命题2.3给出了价值函数的初步估计。第3节提供了值函数的HJB方程以及验证定理。具体而言，定理3.1表明，值函数是HJB方程的粘性解，具有适当的终端条件。定理3.2给出了值函数和最优再保险策略的验证定理。第4节考虑指数效用的情况。定理4.2和定理4.5给出了最优再保险问题的解，其中对称情况在定理4.5中进行了分析。给出了两类保险业务和指数分布索赔规模模型的数值例子。审查人：Tak Kuen Siu（悉尼） https://zbmath.org/1530.91521 2024-04-15T15:10:58.286558Z “Bae，Sanghyeon” https://zbmath.org/authors/？q=ai:bae.sanghyeon “Lee，Yongjae” https://zbmath.org/authors/？q=ai:lee.yongjae “Kim，Woo Chang” https://zbmath.org/authors/？q=ai:kim.woo-更改 摘要：用于退休计划的金融产品通常具有复杂的税收结构和死亡条件。特别是，即使使用相同的金融产品，税收抵免账户（TDA）也可以通过推迟税收来提供避税财富积累。此外，各种生存或有产品（SCP），如年金产品和人寿保险合同，对投保人有不同的支付。在本研究中，同时考虑TDA和SCP，我们使用多阶段随机规划模型来制定和解决夫妇的终身投资组合选择问题。由于其高维状态空间和终身规划周期，采用随机对偶动态规划（SDDP）来解决这一问题。我们发现了一些有趣的结果；当TDA和SCP都可用时，与TDA不可用时相比，投资组合集中于年金持有。此外，这对夫妇在SCP不可用时提前结束对TA的贡献。 https://zbmath.org/1530.91605 2024-04-15T15:10:58.286558Z “王文元” https://zbmath.org/authors/？q=ai:wang.wenyuan “余，香” https://zbmath.org/authors/？q=ai:yu.siang.3|yu.xiang|yu.祥.2|yu.祥.1 “周小文” https://zbmath.org/authors/？q=ai:zhou.xiaoowen 摘要：受基于美国破产法的风险管理最新发展的激励，我们结合第11章破产中记录的重组过程和监管机构的干预，重新审视了De Finetti的最优股息问题。由此产生的盈余过程，承受着向更微妙的破产概念转移的财务压力，对应着一个非标准的频谱负Lévy过程，其中存在内生制度转换。根据尺度函数，建立了屏障策略下预期现值的一些显式表达式，这是文献中新发现的。借助于这些表达式，当Lévy测度的尾部为对数凸时，最优股利控制被证明是障碍型的，相关的最优障碍可以使用谱负Lév y过程的尺度函数来识别。在一个示例中还讨论了一些财务影响。