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张，Ally Quan；图勒，马蒂亚斯

差距有多大杠杆凭证的有效跳跃风险调整估值。 （英语） Zbl 1402.91898号

数量。财务 17，第9期，1387-1401（2017）.
摘要：本文开发了一种新颖高效的数值算法，用于杠杆凭证的缺口风险调整估值。现有文献依赖蒙特卡罗模拟，但其速度不够快，无法在市场营销环境中使用。这是因为发行人需要计算每秒数千次的价格更新。通过将杠杆证书作为多窗口屏障选项进行估价，我们显式地建模了在已知时间发生的随机跳跃，例如在交易所关闭和重新开放之间。我们的算法将一天转移概率与Simpson的数值积分规则相结合。这产生了一个反向归纳方案，它需要比有限差分方法更粗的空间和时间网格。我们通过蒙特卡罗模拟验证了其鲁棒性和准确性。

MSC公司：

91G60型 数值方法（包括蒙特卡罗方法）
9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等）

关键词：

杠杆式证书；屏障选项；隔夜缺口；风险管理
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{A.Q.Zhang}和\textit{M.Thul}，Quant。财务17，No.9，1387--1401（2017；Zbl 1402.91898）
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