马成虎 离散时间跨期资产定价模型：具有递归效用的GE方法。 （英语） Zbl 1020.91028号 数学。财务 8，第3期，249-275（1998年）. 摘要：本文利用Epstein和Zin的跨期递归效用函数研究了离散时间Lucas交换经济中资产定价的均衡特征。给出了均衡资产定价的一般公式。研究表明，在跨期资产定价模型中，确定性等价的风险规避与风险规避相对应。在i.i.d.环境下导出了Ma期权定价公式的离散时间模拟，并用它证明了一个判别递归效用函数与期望效用函数之间差异的观察性不等价定理。此外，当消费增长率遵循一阶马尔可夫过程时，证明了Kreps-Porteus期望效用的观测非等价性结果成立。最后，作为副产品，本文还包含了总权益（具有内生确定收益率）、利率期限结构和马尔可夫设定下总权益的欧式看涨期权的封闭式公式推导。 引用于2文件 MSC公司： 91B28型 财务等（MSC2000） 关键词：递归效用;期权定价;观察等价 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{C.Ma}，数学。财务8，No.3，249--275（1998；Zbl 1020.91028） 全文： 内政部