×
约翰·穆尔维（John M.Mulvey）。;丹尼尔·罗森鲍姆。;巴拉·谢蒂

战略财务风险管理和运营研究。 （英语） Zbl 0920.90008号

欧洲药典。物件。 97，第1期，1-16页（1997年）.
概述：风险管理已成为20世纪90年代金融机构的一个重要主题。从战略上讲，资产/负债管理系统是控制公司财务风险的重要工具。他们通过动态平衡公司的资产和负债来管理这些风险，以实现公司的目标。我们讨论了Towers Perrin、Frank Russell和Falcon Asset Management等领先的国际公司，它们应用资产/负债管理来有效管理长期风险。描述了资产/负债管理的三个组成部分：1）用于协调资产/负债决策的多阶段随机程序；2） 建模随机参数的场景生成过程；以及3）求解由此产生的大规模优化问题的求解算法。

引用于1审查
引用于16文件

MSC公司：

91B28型 财务等（MSC2000）
90 C90 数学规划的应用
90立方厘米 随机规划
90C06型 数学规划中的大尺度问题

关键词：

风险管理;资产/负债管理;多阶段随机程序;场景生成过程

软件：

LOQO公司;MINOS公司;MSLiP公司;CPLEX公司
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛J.M.Mulvey｝等人，Eur.J.Oper。第97号决议，第1号，第1-16号（1997年；Zbl 0920.90008）
全文： DOI程序

参考文献：

[1] 巴瓦，V.S。；Brown，S.J。；Klein，R.W.，《估计风险与最优投资组合选择》（1979），北荷兰人：北荷兰纽约·Zbl 0425.90001号
[2] Berger，A.J。；Mulvey，J.M.，《个人投资者的综合风险管理》（Ziemba，W.T.；Mulvee，J.M，《全球资产和负债建模》（1996），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社）
[3] Berger，A.J。；Mulvey，J.M。；Ruszczynski，A.，DQA算法对凸随机规划的扩展，SIAM优化杂志，4735-753（1994）·Zbl 0830.90112号
[4] Berger，A.J。；Rothberg，E。；Mulvey，J.M。；Vanderbei，R.J.，《使用树分解求解多级随机程序》，《SIAM优化杂志》（1996年）即将出版
[5] Birge，J.R。；霍姆斯，D.F.，使用内点方法的两阶段随机线性规划的有效解，计算优化与应用，1245-276（1992）·Zbl 0792.90051号
[6] Birge，J.R。；Qi，L.，计算块角Karmakar投影及其在随机规划中的应用，管理科学，341472-1479（1988）·Zbl 0664.90051号
[7] Birge，J.R。；Donohue，D.F。；霍姆斯，D.F。；Svintsitski，O.G.，《多级随机线性程序嵌套分解算法的并行实现》（技术报告95-3（1994），密歇根大学工业与运营工程系：密歇根州安娜堡大学工业与运行工程系）·Zbl 0874.90142号
[8] Boender，C.G.，《资产/负债管理的混合模拟/优化情景模型》，（技术报告（1995），伊拉斯谟大学：荷兰鹿特丹伊拉斯姆斯大学），1995年
[9] M.J.布伦南。；Schwartz，E.S.，《债券定价的均衡模型和市场效率测试》，《金融与定量分析杂志》，第17期，第75-100页（1982年）
[10] M.J.布伦南。；施瓦茨，E.S。；Lagnado，R.，《战略资产配置》（1996），加利福尼亚大学：加利福尼亚大学洛杉矶分校，工作文件
[11] 布罗泽，L。；斯科利特，O。；Zakoian，J.-M.，短期利率连续时间模型的测试，《实证金融杂志》，2199-223（1995）
[12] Cariño，D。；肯特，T。；Myers，D.H。；斯泰西，C。；西尔瓦努斯，M。；特纳，A。；Watanabe，K。；Ziemba，W.T.，《Russell-Yasuda Kasai模型：使用多阶段随机规划的日本保险公司资产负债模型》，接口，24，29-49（1994）
[13] Carpenter，T。；卢斯蒂格，I。；Mulvey，J.M。；Shanno，D.F.，通过原对偶内点法的可分离二次规划及其在序列程序中的应用，ORSA计算杂志，5182-191（1993）·Zbl 0777.90038号
[14] Chow，G.C.，无需求解Bellman方程的最优控制，《经济动力学与控制杂志》，17，621-630（1993）·Zbl 0772.93082号
[15] CPLEX，使用CPLEX可调用库和CPLEX混合整数库，（技术报告（1993），CPLEX Optimization Inc）
[16] Dahl，H。；Meerus，A。；Zenios，S.A.，《一些财务优化模型：风险管理和财务工程》（Zenios（S.A.），《财务优化》（1993），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社）
[17] Dantzig，G.B.，《使用并行计算进行不确定性规划》，《运筹学年鉴》，第14期，第1-16页（1988年）
[18] Dantzig，G.B。；Glynn，P.W.，《不确定性下规划的并行处理器》，《运筹学年鉴》，22，1-21（1990）·Zbl 0714.90074号
[19] Dantzig，G。；Infanger，G.，投资组合优化的多阶段随机线性规划，运筹学年鉴，45，59-76（1993）·Zbl 0785.90008号
[20] Davis，M.H.A.，《马尔可夫模型与优化》（统计学与应用概率专著，第49卷（1993），查普曼与霍尔：查普曼和霍尔伦敦）·Zbl 0780.60002号
[21] Davis，M.H.A。；Norman，A.R.，《带交易成本的投资组合选择》，《运筹学数学》，第15期，第676-713页（1990年）·Zbl 0717.90007号
[22] Dempster，M.，《迈达斯债务管理系统的发展》（Ziemba，W.T.；Mulvey，J.M.，全球资产和负债建模（1996），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社）
[23] 邓普斯特，M。；Thompson，R.T.，嵌套Benders分解的并行化和聚合，（技术报告（1995），埃塞克斯大学数学系：英格兰埃塞克斯-维文霍大学数学系）·Zbl 0908.90200
[24] Dixit，A.K。；Pindyck，R.S.，《不确定性下的投资》（1994），普林斯顿大学出版社：普林斯顿大学出版，新泽西州普林斯顿
[25] 达菲，D。；Singleton，K.，资产价格马尔可夫模型的模拟矩估计，计量经济学，61929-952（1993）·Zbl 0783.62099号
[26] Ermoliev，Y.，随机拟梯度方法及其在系统优化中的应用，随机，9，1-36（1983）·Zbl 0512.90079号
[27] （Ermoliev，Y.；Wets，R.J.-B.，《随机优化的数值技术》（1988），施普林格-弗拉格出版社：柏林施普林格大学）·兹比尔0658.00020
[28] 范，Y。；Cariño，D.，《资产分配问题的嵌套与非嵌套分解》（《技术报告》（1994），Frank Russell Company：Frank Rossell Company:Frank罗素Company 909 A Street，Tacoma，WA 98402）
[29] Finnerty，J.D.，《公司财务中的金融工程：概述》，《财务管理》，17，14-33（1988）
[30] Freeman，A.，《国际银行业调查：学习新技巧》，《经济学人》，第1-37页（1993年）
[31] Gassmann，H.I.，多阶段随机线性规划问题的计算机代码，数学规划，47407-423（1990）·Zbl 0701.90070号
[32] 手套，F。；霍兰德，K。；Mulvey，J.M.，《使用可变尺度禁忌搜索解决金融中的动态随机控制问题》（技术报告SOR-94-13（1994），普林斯顿大学：普林斯顿大学，新泽西州普林斯顿市，邮编08544）·Zbl 0877.90008号
[33] 手套，F。；Mulvey，J.M。；Bai，D.，通过综合总体分析改进优化方法，（技术报告SOR-95-25（1995），普林斯顿大学：普林斯顿大学普林斯顿，新泽西州08 544）
[34] Glynn，P.W。；Iglehart，D.L.，随机模拟的重要性抽样，管理科学，351367-1391（1989）·Zbl 0691.65107号
[35] Hansen，L.，广义矩估计方法的大样本性质，计量经济学，501029-1054（1982）·兹比尔0502.62098
[36] Hillier，R.S。；Eckstein，J.，《随机奉献：使用大规模并行Benders分解设计固定收益投资组合》（工作文件91-025（1990），哈佛商学院：哈佛商学院剑桥，马萨诸塞州）·Zbl 0800.90064号
[37] Infanger，G.，《不确定性下的规划：求解大规模随机线性规划》（1994），Boyd&Fraser:Boyd和Fraser Danvers，MA·Zbl 0867.90086号
[38] Jessup，E.R。；Yang，D。；Zenios，S.A.，随机规划中结构矩阵的并行分解，SIAM优化杂志，4833-846（1994）·Zbl 0813.65063号
[39] 基尼，R。；Raiffa，H.，《多目标决策：偏好和价值权衡》（1976），威利出版社，纽约，剑桥大学出版社再版·Zbl 0488.90001号
[40] Kroll，Y。；利维，H。；Markowitz，H.，平均方差与直接效用最大化，《金融杂志》，39，47-62（1984）
[41] 卢斯蒂格，I.J。；Mulvey，J.M。；Carpenter，T.J.，《为内点方法制定随机程序》，运筹学，39，757-770（1991）·Zbl 0739.90048号
[42] 卢斯蒂格，I.J。；Marsten，R.E。；Shanno，D.F.，线性规划的原对偶内点法的计算经验，线性代数及其应用，152191-222（1991）·Zbl 0731.65049号
[43] Lustig，I.J.（卢斯蒂格，I.J.）。；Marsten，R.E。；Shanno，D.F.，《线性规划的内点方法：计算现状》，ORSA计算杂志，6，1-14（1994）·兹比尔0798.90100
[44] 马拉纳斯，C。；安德鲁拉基斯，I。；佛罗伦萨。；Berger，A.J。；Mulvey，J.M.，《通过全局优化解决金融中的随机控制问题》，《经济动力学与控制杂志》（1996年）即将出版
[45] J.F.马歇尔。；Bansal，V.K.，《金融工程：金融创新的完整指南》（1992），纽约金融学院：纽约金融学院，纽约10004-2207
[46] 默顿，R.C.，《不确定性下的终身投资组合选择：连续时间案例》，《经济学与统计学评论》，3373-413（1969）
[47] Merton，R.C.，《金融数学模型对实践的影响：过去、现在和未来》（Howison，S.D.；Kelly，F.P.；Wilmott，P.，《金融中的数学模型》（1995），查普曼和霍尔：查普曼与霍尔伦敦）·Zbl 0840.00016号
[48] Mulvey，J.M.，盈余优化视角，《投资管理评论》，3，31-39（1989）
[49] Mulvey，J.M.，Towers Perrin投资系统的生成场景，接口，26，1-15（1996）
[50] Mulvey，J.M.，通过多阶段随机优化进行财务规划，ORSA计算期刊（1996），即将出版
[51] Mulvey，J.M。；Ruszczynski，A.，大规模随机优化的一种新的场景分解方法，运筹学，43，477-490（1995）·Zbl 0843.90086号
[52] Mulvey，J.M。；Vladimirou，H.，投资规划的随机网络优化模型，运筹学年鉴，20187-217（1989）·Zbl 0704.90033号
[53] Mulvey，J.M。；Vladimirou，H.，将渐进对冲算法应用于随机广义网络，运筹学年鉴，31399-424（1991）·Zbl 0734.90033号
[54] Mulvey，J.M。；Vladimirou，H.，《求解多级随机网络：场景聚合的应用》，《网络》，21，619-643（1991）·Zbl 0743.90053号
[55] Mulvey，J.M。；Vladimirou，H.，《财务规划问题的随机网络规划》，管理科学，381642-1664（1992）·Zbl 0825.90062号
[56] Mulvey，J.M。；Ziemba，W.，《全球环境中的资产和负债分配》（Jarrow，R.；Maksimovic，V.；Ziemba，W.《运营研究和管理科学手册：金融》（1995），Elsevier Science:Elsevior Sciences Amsterdam）
[57] Mulvey，J.M。；阿姆斯特朗，J。；Rothberg，E.，《全面综合风险管理》，《风险杂志》，28-30（1995）
[58] Mulvey，J.M。；Rosenbaum，医学博士。；Sherry，B.，随机场景生成系统中的参数估计，（技术报告SOR-96-15（1996），普林斯顿大学：普林斯顿大学普林斯顿，新泽西州08 544）·Zbl 0933.91015号
[59] 马尔维，J.M。；Rosenbaum，D.P。；Sherry，B.，财务优化对参数估计的依赖性，（技术报告SOR-96-10（1996），普林斯顿大学：普林斯顿大学，新泽西州普林斯顿，08 544）
[60] Murtagh，B.A。；Saunders，M.A.，MINOS 5.1用户指南，（技术报告SOL-83-20R，系统优化库（1987），斯坦福大学：斯坦福大学，加利福尼亚州斯坦福）
[61] 尼尔森，S。；Zenios，S.A.，非线性随机网络问题的大规模并行算法，运筹学，41，319-337（1993）·Zbl 0771.90075号
[62] Perold，A.F。；Sharpe，W.F.，《资产配置的动态策略》，《金融分析师杂志》，1988年1月至2月，第16-27页
[63] Rockafeller，R.T。；Wets，R.J.-B.，《不确定性优化中的情景和策略聚合》，运筹学数学，第16期，第119-147页（1991年）·Zbl 0729.90067号
[64] Rothberg，E。；Gupta，A.，并行稀疏Cholesky因子分解的高效面向块方法，超级计算，503-512（1993）
[65] Samuelson，P.A.，通过动态随机规划进行终身投资组合选择，《经济学和统计学评论》，57239-246（1969）
[66] 史密斯，S。；Lasdon，L.，使用GRG求解大型稀疏非线性程序，ORSA计算杂志，4，2-15（1992）·Zbl 0758.90066号
[67] Tasker，M。；Klass，M。；Assaf，D.，存在经纪费时最优投资组合选择的扩散模型，运筹学研究数学，13277-294（1988）·Zbl 0850.93886号
[68] Vanderbei，R.J.，LOQO:二次规划的内部点代码，（技术报告SOR-94-15（1994），普林斯顿大学：普林斯顿大学，新泽西州普林斯顿，08544）·Zbl 0973.90518号
[69] 范德贝，R.J。；Carpenter，T.J.，《内点法的对称不定系统》，《数学规划》，58,1-32（1993）·Zbl 0791.90033号
[70] Van Slyke，R。；Wets，R.J.-B.，L型线性规划及其在最优控制和随机规划中的应用，SIAM应用数学杂志，17，638-663（1969）·Zbl 0197.45602号
[71] Wets，R.J.-B.，《关于求解随机程序的并行处理器设计》，（第六届数学规划研讨会论文集（1985），日本数学规划学会：日本数学规划协会），13-36
[72] Yang，D。；Zenios，S.A.，《用于随机线性规划和稳健优化的可扩展并行内点算法》（技术报告95-07（1995），塞浦路斯大学公共和商业管理系：塞浦路斯尼科西亚大学公共和企业管理系）·Zbl 0883.90097号
[73] Zenios，S.A.，《财务优化》（1993），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社
[74] 齐安巴，W.T。；Mulvey，J.M.，《全球资产和负债建模》（1996），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。