杰森·艾伦;詹姆斯·查普曼;费德里科·埃切尼克;嗯，马修 银行间贷款市场的效率和议价能力。 （英语） 兹比尔1404.91117 国际经济。版次。 57，第2期，691-716（2016）. 摘要：利用银行间贷款的详细交易数据，我们检验了隔夜银行间贷款市场的效率及其参与者的议价能力。我们的分析依赖于核心的均衡概念，它对市场交易施加了一系列无约束条件。对于加拿大的大额价值转移系统，我们表明，尽管市场相当有效，但在我们的整个样本中，系统效率仍然很低。效率低下的程度与加拿大银行运营的不同阶段以及2007-8年金融危机的不同阶段相匹配。我们发现，随着金融危机的发展，讨价还价能力急剧向借款人倾斜，（令人惊讶的）向风险较高的借款人倾斜。 MSC公司： 91B26型 拍卖、议价、投标和销售以及其他市场模式 91G99型 精算科学和数学金融 62第20页 统计学在经济学中的应用 关键词：同业拆借市场;讨价还价;核心;金融危机 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{J.Allen}等人，《国际经济》。第57版，第2号，691--716（2016；Zbl 1404.91117） 全文： 内政部 链接 参考文献： [1] Acharya，《流动性和银行间市场的防范性囤积：来自次贷危机的证据》，《金融评论》17，第107页–（2013）·doi:10.1093/rof/rfs022 [2] Acharya，《银行间市场流动性的不完全竞争作为中央银行的理由》，《美国经济期刊：宏观4》，第184页–（2012年） [3] 2011年联邦基金市场中的Afonso，G.A.Schoar贸易动态 [4] 《阿方索，压力重重，未被冻结：金融危机中的联邦基金市场》，《金融杂志》第66卷第1109页–（2011年）·doi:10.1111/j.1540-6261.2011.01670.x [5] Allen，J.A.Hortaçsu J.Kastl危机管理：2011年金融压力期间的违约风险和流动性需求分析 [6] Arciero，L.R.Heijmans R.Heuver M.Massarenti C.Picillo F.Vacira如何衡量无担保货币市场？欧元体系使用TARGET2 2013的实施和验证 [7] Arjani，N.D.McVanel 2010年加拿大大额转移系统入门 [8] Armanier，O.A.Copeland评估2012年“基于Furfine的”算法的质量 [9] 《金融市场中的阿曼蒂尔·O·E·E·盖泽尔·A·萨卡尔·J·施拉德耻辱：2011年危机期间流动性拍卖和贴现窗口借贷的证据》 [10] Atkeson，A.A.Eisfeldt P.-O.Weill《2013年场外信用衍生品市场》 [11] Bech，M.J.Chapman R.Garratt《非常规货币政策对2013年隔夜银行间市场的影响》 [12] Bech，哪家银行是“中央”银行？，货币经济学杂志57（3）pp 352–（2010）·doi:10.1016/j.jmoneco.2010.01.002 [13] 债券、市场挤兑、市场冻结和杠杆，《金融经济学杂志》115页155页–（2015）·doi:10.1016/j.jfineco.2014.08.008 [14] 卡林，《突发性流动性危机：合作与掠夺性交易》，《金融杂志》62页2235–（2007）·doi:10.1111/j.1540-6261.2007.01274.x [15] Chapman，J.D.McAdams H.Paarsch界定2007年私人价值歧视性拍卖中的最佳响应违规 [16] 达菲（Duffie），《黑暗市场：场外市场中的资产定价和信息传输》（Dark Markets:Asset Pricing and Information Transmission in Over-the-Counter Markets）（2012）·数字对象标识代码：10.1515/9781400840519 [17] Duffie，《场外市场》，《计量经济学》，第73页，1815页（2005年）·Zbl 1153.91489号 ·文件编号：10.1111/j.1468-0262.2005.00639.x [18] Duffie，《跨境市场估值》，《经济研究评论》，第20页，1865–（2007） [19] M.弗兰纳里，2010年TBTF该怎么办 [20] Freixas，《银行流动性、银行间市场和货币政策》，《金融研究评论》，第25页，第2655页–（2012年） [21] Furfine，《联邦基金市场、金融市场、机构和工具的微观结构》，第8页，第24页–（1999年）·doi:10.111/1468-0416.00031 [22] 《Goodfriend，Financial Deregulation，Monetary Policy，and Central Banking》，里士满联邦储备银行经济评论第3页–（1988） [23] 格罗姆，《套利限制》，《金融经济学年度评论》2，第251页–（2010年）·doi:10.1146/anurev-financial-073009-104107 [24] Guggenheim，B.S.S.Kraenzlin《探索一个不受约束的市场：2010年无担保瑞士法郎货币市场的证据》 [25] Hendry，《加拿大无担保隔夜贷款》，《应用金融经济学》第869页–（2009年）·doi:10.1080/09603100802260869 [26] Ho，《联邦基金市场微观模型》，《金融杂志》40页2977–（1985）·doi:10.1111/j.1540-6261.1985.tb05026.x [27] Kover，A.D.Skeie评估2013年联邦电汇支付数据产生的联邦基金贷款估计的质量 [28] 克鲁格曼，P.《2010年金融危机101》 [29] 默顿，《企业债务定价：利率的风险结构》，《金融杂志》第2卷第449页–（1974年） [30] O'Hara，《存款保险与财富效应：‘大到不能倒’的价值》，《金融杂志》45页1587–（1990） [31] 奥斯本，博弈论课程（1994） [32] 里德，《加拿大隔夜市场：最近的演变和结构变化》，加拿大银行评论（2007年） [33] Rempel，M.2014年通过支付系统改进隔夜贷款识别 [34] 罗切特，《银行间借贷和系统风险》，《货币、信贷和银行学杂志》，28页，733–（1996）·doi:10.2307/2077918 [35] Sorkin，《大到不能倒》（2009） [36] Wetherilt，《2006-2008年英镑无担保贷款市场：来自网络拓扑、模拟分析和支付网络压力测试的见解》，科学专著42，第277页–（2009） [37] Whitsell，《利率走廊和储备》，《货币经济学杂志》53页1177–（2006）·doi:10.1016/j.moneco.2005.03.013 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。