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吉里·库卡卡;乔泽夫·巴鲁尼克

异质主体模型中的行为断裂：羊群效应、过度自信和市场情绪的影响。 （英语） Zbl 1402.91530号

物理A 392，第23号，5920-5938（2013）.
摘要：这项工作的主要目的是使用Brock和Hommes框架将行为金融学的选定结果纳入异质代理模型[W.A.Brock公司和C.H.霍姆斯《经济学杂志》。动态。控制22，编号8–9，1235–1274（1998；Zbl 0913.90042号)]. 行为模式通过所谓的“断点日期”注入资产定价框架，这使我们能够检查其直接影响。特别是，我们分析了围绕行为中断的模型的动态。涵盖五个特别动荡的美国股市时期的30只道琼斯工业平均指数成份股的价格行为揭示了这方面有趣的模式。为了复制它，我们使用异质代理模型进行了数值分析，该模型扩展了行为金融学的选定结果：羊群效应、过度自信和市场情绪。我们表明，这些行为中断可以通过异构代理模型框架很好地建模，并且它们大大扩展了原始模型。各种修改导致了显著不同的结果，带有行为中断的模型也能够部分复制股市动荡期间数据中的价格行为。

引用于三文件

MSC公司：

91B69型 异构代理模型

关键词：

异构agent模型;行为金融学;放牧;过度自信;市场情绪;股市崩盘

引文：

Zbl 0913.90042号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{J.Kukacka}和\textit{J.Barunik}，《物理学A 392》，第23期，第5920--5938页（2013；Zbl 1402.91530）
全文： 内政部 arXiv公司

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