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弗林达·丁格拉;希夫·库马尔·古普塔;阿米塔·夏尔玛

带卖空的标准约束最小方差投资组合。 （英语） Zbl 07778010号

计算。管理。科学。 20，第6号论文，35页（2023年）.
摘要：卖空是一种建立财富的交易程序，当将其纳入投资组合构建时，不仅有助于提高投资回报率，还可以降低投资者的整体市场风险敞口。在本研究中，我们通过分析几个适当考虑卖空交易不同实际背景的约束条件，将其纳入最小方差模型。我们建议通过最大化目标函数中因卖空产生的额外利息来利用短期回扣收益。在约束条件下，我们在1-范数和2-范数上施加边界，分别生成稀疏和多样化的投资组合。除了规范约束外，我们还限制了预算约束，以使长期和短期分配均匀化，避免一种策略对另一种策略的支配。我们提供了实证结果，强调了特定约束选择的影响，然后使用滚动窗口方案，针对八个全球数据集的文献中的几个相关模型，对我们提出的模型进行了比较分析。我们发现，我们提出的模型在几个性能指标上优于其他模型。特别是，与其他相关模型相比，1-范数约束模型在方差和夏普比率方面产生了具有统计意义的投资组合。此外，1-范数约束的阈值参数提供了调整卖空预算的灵活性，这对卖空场景更有利。

理学硕士：

900亿 运筹学与管理科学

关键词：

最小方差投资组合模型;范数约束;卖空;短期回扣;无风险利率;预算约束

软件：

CVXR公司
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\textit{V.Dhingra}等人，《计算》。管理。科学。20，第6号论文，35页（2023；Zbl 07778010）
全文： 内政部

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