樊从银;向、凯里;陈佩敏 基于动态方差弹性模型的危机下有效期权定价。 （英语） Zbl 1418.91510号 离散动态。国家社会学。 2016年，文章ID 7496539，9 p.（2016）. 总结：市场崩盘经常出现在日常交易活动中，这种即时发生的事件会对股价产生很大影响。在一个不稳定的市场中，金融资产的波动性会发生剧烈的变化，这导致经典的波动系数不变的期权定价模型，甚至是随机波动项，都不准确。为了克服这个问题，本文通过扩展经典的恒方差弹性（CEV）模型，提出了动态方差弹性（DEV）模型。进一步，利用风险中性定价原理导出了欧式看涨期权价格的偏微分方程（PDE），并利用Crank-Nicolson格式计算了PDE的数值解。此外，还使用卡尔曼滤波方法估计了模型的波动项。我们的主要发现是，在金融危机中，我们模型下的欧洲看涨期权价格比Black-Scholes模型和CEV模型计算的价格更准确。 引用于2文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 91G60型 数值方法（包括蒙特卡罗方法） 6500万06 含偏微分方程初值和初边值问题的有限差分方法 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{C.Fan}等人，离散动态。《国家科学委员会2016》，文章编号7496539，第9页（2016年；兹bl 1418.91510） 全文： 内政部 参考文献： [1] 黑色，F。；Scholes，M.，《期权定价与公司负债》，《政治经济学杂志》，第81、3、637-654页（1973年）·Zbl 1092.91524号 ·数字对象标识代码：10.1086/260062 [2] R.C.布拉特贝格。；Gonedes，N.J.，《股票价格统计模型中稳定分布和学生分布的比较》，《商业杂志》，47，2，244-280（1974）·数字对象标识代码：10.1086/295634 [3] Cox，J.，《期权定价注释1:恒定扩散弹性》，草案（1976年），美国加利福尼亚州斯坦福市：斯坦福大学，加利福尼亚州斯坦福，美国 [4] 考克斯，J.C。；Ross，S.A.，替代随机过程的期权估值，《金融经济学杂志》，3，1-2145-166（1976）·doi:10.1016/0304-405x（76）90023-4 [5] Jong，D。；Huismn，R.，《从偏斜到偏斜t：通过偏斜学生t模拟期权隐含收益》，IEEE/IAFE/INFORMS金融工程计算智能会议论文集（CIFEr'00） [6] 马库塞，S。；Alentorn，A.，《广义极值分布、隐含尾指数和期权定价》，《衍生品杂志》，第18、3、35-60页（2011年）·doi:10.3905/jod.2011.8.3.035 [7] 朱，D。；Galbraith，J.，《广义非对称学生t分布及其在金融经济学中的应用》，《经济学杂志》，157,6297-305（2010）·Zbl 1431.62222号 [8] 伊曼纽尔特区。；MacBeth，J.D.，关于方差不变弹性看涨期权定价模型的进一步结果，《金融与定量分析杂志》，17，4，533-554（1982）·数字对象标识代码：10.2307/2330906 [9] Nawdha，T。；Yannick，T。；Muddun，B.，《CEV扩散下障碍期权的高效和高精度定价》，《计算与应用数学杂志》，280182-193（2015）·Zbl 1291.91238号 [10] Finucane，T.J.，《随机波动看涨期权价格的Black-Scholes近似：注释》，《金融与定量分析杂志》，24，4，527-532（1989）·doi:10.2307/2330984 [11] 王，C。；周，S.W。；Yang，J.Y.，分数布朗运动环境下脆弱期权的定价，《自然与社会中的离散动力学》，2015（2015）·Zbl 1418.91546号 ·doi:10.1155/2015/579213 [12] 黄，J。；朱伟。；阮，X.，在具有随机波动性和随机强度的双指数跳跃模型下使用快速傅里叶变换进行期权定价，计算与应用数学杂志，263152-159（2014）·Zbl 1291.91232号 ·doi:10.1016/j.cam.2013.12.009 [13] Yu，X.S。；Yang，L.，使用非参数熵方法定价美式期权，《自然与社会中的离散动力学》，2014年（2014年）·Zbl 1422.91731号 ·doi:10.1155/2014/369795 [14] Xing，Y。；Yang，X.，具有随机波动性的跳跃-扩散模型下货币期权的均衡估值，计算与应用数学杂志，280，231-247（2015）·Zbl 1307.91182号 ·doi:10.1016/j.cam.2014.12.003 [15] Black，F.，《期权使用中的事实与幻想》，《金融分析师杂志》，31，4，36-41（1975）·doi:10.2469/传真.v31.n4.36 [16] Platen，E。；Sidorowicz，R.，《多元化世界股票指数学生对数回归的实证研究》，定量金融研究中心，2，2，132-142（2000） [17] Dibeh，G。；Harmanani，H.M.，《碰撞后放松时间的期权定价》，《物理A：统计力学及其应用》，380，1-2，357-365（2007）·doi:10.1016/j.physa.2007.02.082 [18] Lillo，F。；Mantenga，R.，复杂系统中的幂律放松：金融市场崩溃后的omori定律，Rosario Mantegna，68，1，65-70（2003） [19] Sornette，D.，《为什么股市崩盘：复杂金融市场中的关键事件》（2003），美国新泽西州普林斯顿市：普林斯顿大学出版社，美国新日本州普林斯顿·Zbl 1126.91001号 [20] El-Khatib，Y。；Hajji，医学硕士。；Al-Refai，M.，金融危机期间跳跃扩散市场的期权定价，应用数学和信息科学，7，6，2319-2326（2013）·doi:10.12785/amis/070623 [21] Yoon，J.-H.，《多尺度随机方差弹性下的永久美式期权定价》，《混沌、孤子与分形》，70，1，14-26（2015）·Zbl 1351.91021号 ·doi:10.1016/j.chaos.2014.10.012 [22] Yoon，J.-H。；Park，C.-R.，《随机方差弹性下的涡轮认股权证定价》，《混沌、孤子与分形》（2015）·Zbl 1415.91296号 ·doi:10.1016/j.chaos.2015.11.043 [23] Chesney，M。；Ellott，R。；Madan，D。；Yang，H.，风险溢价和敏感性随时间变化时的扩散系数估计和资产定价，《数学金融》，3，2，85-99（1993）·Zbl 0884.90018号 ·doi:10.1111/j.1467-9965.1993.tb00080.x 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。