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马克·布罗迪；沈伟伟

具有上界的动态投资组合问题的数值解。 （英语） Zbl 1416.91399号

计算。管理。科学。 14，第2期，215-227（2017）.
摘要：在本文中，我们应用价值函数迭代来解决一个多周期投资组合选择问题。我们的问题使用电力效用偏好和向量自回归过程来计算单个风险资产的回报。与中的观察结果相反[J.H.范·宾斯伯根和M.W.勃兰特，计算。经济。29，第3-4号，355-367（2007年；Zbl 1161.91413号)]由于价值函数迭代会产生不准确的结果，我们通过使用两个创新成分对传统价值函数迭代进行细化，从而获得高精度的解决方案：（1）通过回归逼近价值函数的确定性等价物，以及（2）在优化中对期望值函数进行确定性等价变换。我们举例说明，新方法提供了比专门设计用于通过泰勒级数展开进行改进的方法更准确的结果[L.Garlappi公司和G.斯科拉基斯，计算。经济。33，第2期，193-207（2009年；Zbl 1161.91392号)]. 特别是，[van Binsbergen and Brandt，loc.cit.]和[Garlappi and Skoulakis，loc.cot.]将其下限与其他下限进行了比较，我们通过与上限进行比较来更客观地评估下限。不同参数集上下界之间的可忽略差距表明我们提出的下界策略接近最优。

引用于1文件

MSC公司：

91G60型 数值方法（包括蒙特卡罗方法）
91G10型 投资组合理论
65M99型 偏微分方程、初值和含时初边值问题的数值方法

关键词：

动态投资组合选择；值函数迭代；上下限

引文：

Zbl 1161.91413号；Zbl 1161.91392号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{M.Broadie}和\textit{W.Shen}，计算。管理。科学。14，No.2，215--227（2017；Zbl 1416.91399）
全文： 内政部

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