×
王晓天;梁祥谦;周泽民

剩余风险和不完全对冲下的期权定价。 （英语） Zbl 1308.91172号

数学杂志。分析。应用。 415，第1期，269-293（2014）。
摘要：本文研究离散时间不完全市场中的期权定价问题。我们强调期权定价与剩余风险以及不完善对冲之间的相互作用。研究表明，欧式期权的价值满足双曲线而非抛物线偏微分方程。得到了该双曲方程的闭式解，当时间标度收敛到零时，该解将坍缩为Black-Scholes公式。

MSC公司：

9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等）
91年第35季度 与博弈论、经济学、社会和行为科学相关的PDE

关键词：

剩余风险;缩放;期权定价;不完全对冲;渐进方法
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{X.-T.Wang}等人，J.Math。分析。申请。415，第1号，269--293（2014；Zbl 1308.91172）
全文： 内政部

参考文献：

[1] Bertsimas，D。；Kogan，L。；Lo，A.W.，时间什么时候是连续的？，J.菲南。经济。，55, 173-204 (2000)
[2] 黑色，F。；Scholes，M.，《期权定价与公司负债》，《政治经济学杂志》，第81期，第637-659页（1973年）·Zbl 1092.91524号
[3] 博伦，N.P。；Whaley，R.E.，净购买压力是否影响隐含波动率函数的形状？，《金融杂志》，59，711-754（2004）
[4] Bouchaud，J.P。；Potters，M.，《金融风险理论：从统计物理到风险管理》（2000），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社
[5] 波义耳，P.P。；Emanuel，D.，《离散调整期权对冲》，J.Finan。经济。，8, 259-282 (1980)
[6] 克莱洛，L。；Hodges，S.，《交易成本下的最优增量法》，J.Econom。发电机。控制，211353-1376（1997）·Zbl 0901.90010号
[7] Gilster，J.，《离散再平衡期权对冲的系统风险》，J.Finan。数量。分析。，30, 507-516 (1990)
[8] 乔瓦尼，D.D。；Ortobelli，S。；Rachev，S.，Delta对冲策略比较，欧洲J.Oper。研究，1851615-1631（2008）·Zbl 1142.91514号
[9] Hull，J.C.，《期权、期货和其他衍生品》（2009年），Prentice Education，Inc。
[10] Leland，H.E.，《带交易成本的期权定价和复制》，J.Finance，401283-1301（1985）
[11] 莱维，H。；Levy，M.，《展望理论与均值-方差分析》，《金融评论》。螺柱，17，1015-1041（2004）
[12] 刘，S.S。；刘S.D.，《特殊功能》（2002），科学出版社：北京科学出版社
[13] Mandelbrot，B.B.，《金融中的分形和尺度：不连续性、集中度、风险》（1997），Springer-Verlag:Springer-Verlag纽约·Zbl 1005.91001号
[14] 曼德尔布罗特，B.B。；Hudson，R.L.，《市场的（Mis）行为》（2009），中国人民大学出版社：中国人民大学出版北京，（简体中文翻译版权@2009，中国人民高校出版社）
[15] Mantegna，R.N。；Stanley，H.E.，《经济指数动态中的缩放行为》，《自然》，376，46-49（1995）
[16] Mantegna，R.N。；Stanley，H.E.，《经济物理学导论》（2000），剑桥大学出版社：剑桥大学出版社·Zbl 1138.91300号
[17] Markowitz，H.M.，《投资组合选择》，J.Finance，77-91（1952）
[18] Mastinsek，M.，《离散时间增量对冲和带有交易成本的Black-Scholes模型》，数学。方法操作。决议，64，227-236（2006）·Zbl 1132.90013号
[19] Merton，R.，《理性期权定价理论》，Bell J.Econom。管理。科学。，4, 141-183 (1973) ·Zbl 1257.91043号
[20] Øksendal，B.，《随机微分方程：应用简介》（2005），Springer-Verlag:Springer-Verlag Berlin，Heidelberg，New York
[21] 波特，M。；Bouchaud，J.P。；Sestovic，D.，《对冲蒙特卡罗：具有客观概率的低方差衍生品定价》，Phys。A、 289517-525（2001）·Zbl 0971.91503号
[22] Protter，P.E.，《随机积分与微分方程》（2005），斯普林格·弗拉格：斯普林格尔·弗拉格柏林，海德堡
[23] 夏普，W.F.，《资本资产价格：市场均衡理论》，《金融杂志》，第19期，第425-442页（1964年）
[24] 斯坦利，H.E。；Plerou，V.，《经济学中的尺度和普遍性：实证结果和理论解释》，《数量》。《金融》，1563-567（2001）·Zbl 1405.91723号
[25] 斯坦利，H.E。；Plerou，V。；Gabaix，X.，《金融波动的统计物理学观点：尺度和普遍性的证据》，《物理学》。A、 3873967-3981（2008年）
[26] Tobin，T.，《流动性偏好作为风险行为》，《经济学评论》。双头螺栓，25，65-85（1958）
[27] Toft，K.，《期权复制与交易成本的均值-方差权衡》，J.Finan。数量。分析。，31, 233-263 (1996)
[28] 特维斯基，A。；Kahneman，D.，《可用性：判断频率和概率的启发式方法》，Cogn。心理医生。，5, 207-232 (1973)
[29] A.特维斯基。；Kahneman，D.，《决策框架与选择心理学》，《科学》，第30期，第453-456页（1981年）·Zbl 1225.91017号
[30] Wilmott，P.，《离散魅力，风险》，3309-321（1994）
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。