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布罗迪，M。;德滕普尔，J。;盖泽尔，E。;O·托雷斯。

美式期权行权边界和买入价格的非参数估计。 （英语） Zbl 1032.91591号

《经济学杂志》。动态。控制 24，第11-12号，1829-1857（2000）.
摘要：与欧洲类型的衍生证券不同，对于有限寿命的美式期权，没有简单的分析估值公式，即使标的资产价格具有恒定的波动性。早期行使特征使美国合同的估价变得相当复杂。本文所采取的策略是依靠使用市场数据的非参数统计方法来估计买入价格和行权边界。与基于参数恒定波动率模型的价格和行权边界进行了比较。本文主要通过将传统公式与非参数估计进行比较来评估它们的充分性。我们使用标准普尔100合约的每日市场期权价格和行权数据，这是交易最活跃的美国期权合约。我们发现参数和非参数看涨价格与行权边界之间存在很大差异。我们还发现了1987年10月崩盘前后非参数估计的显著相似性。

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91B24型 微观经济理论（价格理论和经济市场）
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\textit{M.Broadie}等人，J.Econ。动态。控制24，编号11--121829--1857（2000；Zbl 1032.91591）
全文： 内政部

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