布雷希曼,E.C。;海登,M。;奥赫林,Y。 多元波动率藤系模型。 (英语) Zbl 1490.62231号 经济。版次。 37,第4期,281-308(2018). 摘要:本文提出了一个动态框架,用于使用藤连接函数对实现的协方差矩阵进行建模和预测,以允许资产之间更灵活的依赖关系。我们的模型通过使用已实现协方差矩阵的Cholesky分解来自动保证预测的正定性。我们通过使用分数积分自回归移动平均(ARFIMA)和异质自回归(HAR)来明确说明长记忆行为分解的各个元素的模型。此外,我们的模型融合了非高斯创新和GARCH效应,解释了波动性聚集和无条件峰度。资产之间的依赖结构是使用藤系结构来研究的,它允许非线性和不对称,而不像传统多元模型那样存在不灵活的尾部行为或对称限制。此外,由于作为Cholesky矩阵预测的非线性变换进行计算,连接函数对已实现协方差矩阵的点预测有直接影响。除了研究样本内特性外,我们还评估了我们的方法在一天预测框架中的有用性,基于模型置信集方法,比较最近几种模型的已实现协方差矩阵。此外,我们发现,在价值-风险(VaR)预测中,由于预测更平滑、更准确,藤模型所需的资本要求更少。 引用于1文件 MSC公司: 62M10个 统计学中的时间序列、自相关、回归等(GARCH) 62小时05 多元概率分布的表征与结构理论;连接线 62H20个 关联度量(相关性、典型相关性等) 62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用 第62页第20页 统计学在经济学中的应用 关键词:连接线;预测;实现的协方差;已实现波动率;藤蔓连接部 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{E.C.Brechmann}等人,《经济学》。第37版,第4号,281--308(2018;Zbl 1490.62231) 全文: 内政部 参考文献: [1] Aas,K。;Czado,C。;弗里吉斯,A。;Bakken,H.,《多重依赖的双copula构造》,《保险:数学与经济学》,44,2,182-198(2009)·Zbl 1165.60009号 [2] Acar,E.F。;Genest,C。;Nešlehová,J.,《超越简化的对copula构造》,多元分析杂志,110,74-90(2012)·Zbl 1243.62067号 [3] 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