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阿尤布·阿米·德里斯；马蒂厄·加尔辛

新冠肺炎危机期间金融市场的效率：分数稳定动力学的时变参数。 （英语） Zbl 07642780号

物理A 609，文章ID 128335，17 p.（2023）.
摘要：本文研究了新冠肺炎对金融市场的影响。它重点关注市场效率的演变，使用两个效率指标：赫斯特指数和分数Lévy稳定运动的记忆参数。第二种方法在相同的动态模型中，将阿尔法稳定分布和价格回报之间的依赖结构结合起来。我们为这两个效率指标提供了一种动态估计方法。该方法引入了一个自由参数，即折扣因子，我们选择它来获得观测价格回报的最佳α稳定密度预测。新冠肺炎（COVID-19）危机期间股票指数的应用表明，美国指数的效率大幅下降。相反，亚洲和澳大利亚指数似乎受影响较小，这些市场在新冠肺炎危机期间的效率低下甚至值得怀疑。

引用于2文件

MSC公司：

82至XX 统计力学，物质结构

关键词：

α稳定分布；动态估计；有效市场假说；金融危机；赫斯特指数

软件：

CAViaR公司；LSD公司；LMOMENTS公司
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\textit{A.Ammy-Driss}和\textit{M.Garcin}，Physica A 609，文章ID 128335，17 p.（2023；Zbl 07642780）
全文： 内政部 arXiv公司

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