卡加·伊格纳蒂耶娃 电力市场中现货价格动态和期货合同定价的非参数模型。 （英语） Zbl 1329.62412号 螺柱。非线性Dyn。经济。 18，第5期，483-505（2014）. 摘要：本文研究描述电力现货价格动态的连续时间扩散过程的估计。文献中提出了不同的参数模型，每个模型都试图捕捉电力市场的经验特征和风格化事实，如现货价格的尖峰行为。尽管跳跃扩散和寄存器切换模型表现得相当好，但在模型的简约性和充分性之间总是存在权衡。文献中的结果表明，没有一个模型始终优于其他模型。本文避免了对潜在电力现货价格的漂移和扩散系数函数进行参数假设，并以非参数的方式估计了这些函数与市场风险价格。后者允许我们为电力现货上的期货合约定价。利用澳大利亚区域电力市场的电力现货价格和期货数据，我们表明，除了提供一种方便的方法来估计电力现货价格的连续时间模型外，我们的非参数估计程序在处理未来合同定价时表现良好。 理学硕士： 62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用 60华氏30 随机分析的应用（PDE等） 60J60型 扩散过程 62G05型 非参数估计 62G07年 密度估算 91B74号 真实系统的经济模型（例如电力市场等） 关键词：电学建模;非参数估计;期货定价;风险市场价格 软件：R（右）;科恩平滑;质量（R） PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{K.Ignatieva}，非线性动力学研究。经济。18，第5号，483--505（2014；Zbl 1329.62412） 全文： 内政部 参考文献： [1] Ait-Sahalia，Y.1996a。《利率衍生证券的非参数定价》，《计量经济学》64:527-560·Zbl 0844.62094号 [2] Ait-Sahalia，Y.1996b。“测试即期利率的连续时间模型”，《金融研究评论》9:385-426。； [3] Bessembinder，H.和M.Lemmon。2002.《电力远期市场的均衡定价和最优套期保值》，《金融杂志》57:1347-1382。； [4] Bierbrauer，M.、C.Menn、S.Rachev和S.Trück。2007.《EEX电力市场的现货和衍生品定价》，《银行与金融杂志》31:3462-3485。； [5] Cartea，A.和M.Figueroa。2005.《电力市场定价：具有季节性的均值回复跳跃扩散模型》，《应用数学金融》12（4）：313-335·Zbl 1134.91526号 [6] Clewlow，L.和C.Strickland。2000.能源衍生品：定价和风险管理。伦敦：Lacima出版社。； [7] 德容，C.2005。《电力峰值的性质：一种体制转换方法》，ERS-2005-052-F&A·Zbl 1260.91173号 [8] Diebold，F.和R.Mariano。1995年，《比较预测准确性》，《商业与经济统计杂志》13:253-263。； [9] Epanechnikov，V.1969年。《多元概率密度的非参数估计》，《概率论与应用》14:153-158。； [10] Eydeland，A.和K.Wolyniec。2003年，能源和电力风险管理。新泽西州霍博肯：威利。； [11] Florens-Zmirou，D.1993年。“从离散观测估计扩散系数”，《应用概率杂志》30（4）：790-804·Zbl 0796.62070号 [12] Geman，H.和A.Roncroni。2006.《理解电价的精细结构》，《商业期刊》79（3）：1225-1262。； [13] Gourieroux，C.和J.Jasiak。2001年，《金融计量经济学：问题、模型和方法》。新泽西州普林斯顿：普林斯顿大学出版社·Zbl 1028.62083号 [14] Haldrup，N.和M.Nielsen。2004年，“电价的体制转换长记忆模型”，工作文件，奥胡斯大学经济系2·兹比尔1418.62458 [15] Haldrup，N.和M.Nielsen。2006.《电价的体制转换长记忆模型》，《计量经济学杂志》135（1-2）：349-376·Zbl 1418.62458号 [16] Härdle，W.、M.Muller、S.Sperlich和A.Werwatz。2004.非参数和半参数模型。海德堡：Springer Verlag·兹比尔1059.62032 [17] Higgs，H.和A.Worthington。2008.《高波动性、平均还原、峰值商品的随机价格模型：澳大利亚批发现货电力市场》，《能源经济学》30（6）：3172-3185。； [18] Huisman，R.2008。“温度对日前电价峰值概率的影响”，《能源经济学》30:2697-2704。； [19] Huisman，R.和C.De Jong。2003年，《用以降低电价峰值的期权公式》，《能源电力风险管理》7:12-16。； [20] Huisman，R.和R.Mahieu。2003年，《电价制度跳跃》，《能源经济学》25:425-434。； [21] Jacod，J.2000年。“扩散系数的非参数核估计”，《斯堪的纳维亚统计杂志》27（1）：83-96·Zbl 0938.62085号 [22] Janczura，J.和R.Weron。2010年，《电力现货价格替代制度转换模型的实证比较》，能源经济学32（5）：1059-1073。； [23] Jiang，G.和J.Knight。1997.《扩散过程估计的非参数方法及其在短期利率模型中的应用》，《计量经济学理论》13（7）：615-645。； [24] Jones，M.C.、J.S.Marron和S.J.Sheather。1996年，《密度估算带宽选择的简要调查》，美国统计协会期刊91:401-407·兹比尔0873.62040 [25] 卡明斯基，V.1999。管理能源价格风险。伦敦：风险手册。； [26] Kanamura，T.和K.Ohashi。2008.《电价制度转换的过渡可能性》，《能源经济学》30:1158-1172。； [27] Kluge，T.、B.Hambly和S.Howison。2009年，《电力市场中的峰值和定价摆动期权建模》，《定量金融》9（8）：937-949·Zbl 1182.91176号 [28] Knittel，C.和M.Roberts。2001年，《解除管制电价的实证检验》，电力工作文件PWP-087。； [29] Kolos，S.和E.Ronn。2008年，《能源价格风险的商品市场价格估算》，《能源经济学》30:621-641。； [30] Kosater，P.和K.Mosler。2006.《马尔可夫制度转换模型能改善电价预测吗？来自德国每日电价的证据》，《应用能源》，83，943-958。； [31] 昆施，H.R.1989。《折刀和一般静止观测的引导》，《统计年鉴》17:1217-1241·Zbl 0684.62035号 [32] Longstaff，F.和A.Wang。2004年，《电力远期价格：高频实证分析》，《金融杂志》59:1877-1900。； [33] 露西娅·J·和E·施瓦茨。2002.《电价和电力衍生品：来自北欧电力交易所的证据》，衍生品研究综述5:5-50·Zbl 1064.91508号 [34] 默顿，R.1973。《跨期资本资产定价模型》，《计量经济学》41（5）：867-887·Zbl 0283.90003号 [35] 蒙特、T.、Y.Ning和X.Cai。2006.《使用带有时间变化参数的体制转换模型预测电力市场价格峰值》，《能源经济学》28:62-80。； [36] Mugele，C.，S.T.Rachev，S.Trück。2002.《不同欧洲电力市场的稳定模型》，《投资管理和金融创新2（3），65-85》。； [37] Øksendal，B.1985年。随机微分方程：应用简介。柏林-海德堡-纽约-东京：施普林格出版社·Zbl 0567.60055号 [38] 皮利波维奇，D.1997。能源风险：评估和管理能源衍生品。纽约：McGraw-Hill。； [39] Pindyck，R.1999年。《能源价格的长期演变》，《能源期刊》20:1-27。； [40] Schwartz，E.S.，1997年。《商品价格的随机行为：估值和对冲的含义》，《金融杂志》52:923-973。； [41] 斯科特，D.1992。多元密度估计：理论、实践和可视化。纽约：约翰·威利·Zbl 0850.62006号 [42] Sheather，S.J.和M.C.Jones。1991年，《用于核密度估计的可靠的基于数据的带宽选择方法》，英国皇家统计学会期刊B 53:683-690·Zbl 0800.62219 [43] Silverman，B.W.，1986年。密度估算。伦敦：查普曼和霍尔·Zbl 0617.62042号 [44] Simonsen，I.2003年。《用小波测量北欧电力现货市场中的反相关性》，《物理A》322:597-606·Zbl 1017.91026号 [45] Soulier，P.1998年。“扩散过程扩散系数的非参数估计”，《随机分析与应用》16:185-200·Zbl 0894.62093号 [46] 斯坦顿，R.1997。“期限结构动态和利率风险市场价格的非参数模型”，《金融杂志》52（5）：1973-2002。； [47] Venables，W.和B.D.Ripley。2002年，《纽约州立大学现代应用统计》：Springer-Verlag·Zbl 1006.62003号 [48] Wand、M.P.和M.C.Jones。1995年，内核平滑。伦敦：查普曼和霍尔·Zbl 0854.62043号 [49] Weron，R.2006年。对解除管制的电力市场中的负荷和价格进行建模和预测。ARE Agencja Rynku Energii S.A.公司。； [50] Weron，R.、M.Bierbrauer和S.Trück。2004年a。《电价建模：跳跃扩散和体制转换》，《物理A 336:39-48》·Zbl 1102.91314号 [51] Weron，R.、I.Simonsen和P.Wilman。2004年b。“模拟高度波动和季节性市场：来自北方电力市场的证据”，《经济物理学的应用》，第二届日经经济物理学研讨会论文集，约基，182-191年。； [52] West，K.1996年。《关于预测能力的渐进推断》，计量经济学64:1067-1084·Zbl 0854.62101号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。