×
陈，Ngai Hang;王海英;赵静

信贷迁移的结构模型。 （英语） Zbl 1254.91741号

计算。统计数据分析。 56，第11号，3477-3490（2012）.
概述：信贷转移构成了现代风险管理的基石。本文提出了一个结合公司资本结构和评级机构风险感知的特定于公司的信贷迁移结构模型。所提出的模型采用了违约距离的概念，它量化了违约概率。布朗漂移的性质在分析中起着至关重要的作用。该模型不仅允许推导封闭式信贷过渡概率，而且还为某些经验证据提供了可信的解释，例如评级中的违约概率重叠和评级机构的反应迟缓特征。该模型通过模拟进行了校准，并应用于实证数据，这表明评级机构的风险感知是显著的。校准后的模型可用于计算被评级公司的公司特定转换概率。

引用于三文件

MSC公司：

91G40型 信用风险
62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62第20页 统计学在经济学中的应用
60J65型 布朗运动

关键词：

信贷迁移;信用风险;偏移时间;风险感知;结构模型;转移概率

软件：

引导数据库
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{N.H.Chan}等人，计算。统计数据分析。56，第11号，3477-3490（2012年；兹bl 1254.91741）
全文： 内政部

参考文献：

[1] 阿尔巴内塞，C。；Chen，O.，《来自信贷壁垒模型的隐含迁移率》，《银行与金融杂志》，30，607-626（2006）
[2] 奥尔特曼，E。；Kao，D.，《高收益债券的评级漂移》，《固定收益杂志》，第1期，第15-20页（1992年）
[3] 布伦斯科，M.J。；Stanley，D.，线性判别分析中变量选择的精确和近似算法，计算统计和数据分析，55，123-131（2011）·兹比尔1247.62153
[4] Carty，L.，Fons，J.，1993年。衡量公司信贷质量的变化。穆迪特别报告，11月。；Carty，L.，Fons，J.，1993年。衡量公司信贷质量的变化。穆迪特别报告，11月。
[5] 切斯尼，M。；Jeanblanc-Picqué，M。；Yor，M.，Brownian shofting and Parisian barrier options，《应用概率的进展》，29165-184（1997）·Zbl 0882.60042号
[6] Crosbe，P.J.，Bohn，J.R.，1993年。建模违约风险。KMV Corporation发布的报告。；Crosbe，P.J.，Bohn，J.R.，1993年。建模违约风险。KMV Corporation发布的报告。
[7] Duan，J.C.，使用衍生合同价格数据的最大似然估计，数学金融，4155-167（1994）·Zbl 0884.90026号
[8] Duan，J.C.，Gauthier，G.，Simonato，J.G.，2004年。关于结构信用风险模型KMV方法和最大似然方法的等价性。多伦多大学工作文件。；Duan，J.C.，Gauthier，G.，Simonato，J.G.，2004年。关于结构信用风险模型KMV方法和最大似然方法的等价性。多伦多大学工作文件。
[9] 埃夫隆，B。；Tibshirani，R.J.，《Bootstrap简介》（1993），查普曼与霍尔出版社：纽约查普曼与霍尔出版社·Zbl 0835.62038号
[10] 爱立信，J。；Reneby，J.，《结构债券定价模型估算》，《商业杂志》，第78期，第707-735页（2005年）
[11] 冯，D。；Gourieroux，G。；Jasiak，J.，《信用评级转换的有序定性模型》，《实证金融杂志》，第15期，第111-130页（2008年）
[12] Fuertes，A。；Kalotychou，E.，《主权债务危机预警系统：异质性的作用》，计算统计与数据分析，511420-1441（2006）·Zbl 1157.62552号
[13] Fuertes，A。；Kalotychou，E.，《主权信贷迁移：替代估计和评级动态研究》，计算统计与数据分析，51，3448-3469（2007）·Zbl 1161.62450号
[14] Frydman，H。；Schuermann，T.，《信用评级动态和马尔可夫混合模型》，《银行与金融杂志》，32，1062-1075（2008）
[15] Gordy，M.，Heitfield，E.，2001年。穆迪和默顿：债券评级转换的结构模型。工作文件。华盛顿特区联邦储备系统理事会。；Gordy，M.，Heitfield，E.，2001年。穆迪和默顿：债券评级转换的结构模型。工作文件。华盛顿特区联邦储备系统理事会。
[16] Kavvathas，D.，2000年。估计公司债券的信用评级转换概率。工作文件。芝加哥大学经济系。；Kavvathas，D.，2000年。估计公司债券的信用评级转换概率。工作文件。芝加哥大学经济系。
[17] Kealhofer，S.，Kwok，S.，Weng，W.，1998年。债券违约率的使用和滥用。CreditMetric Monitor，第一季度，第37-55页。；Kealhofer，S.、Kwok，S.和Weng，W.，1998年。债券违约率的使用和滥用。CreditMetric Monitor，第一季度，第37-55页。
[18] Kim，Y。；Sohn，S.，信用评级过渡的随机效应模型，《欧洲运筹学杂志》，184561-573（2008）·Zbl 1149.90370号
[19] 兰多·D。；Skodeberg，T.M.，用连续观察分析评级转换和评级漂移，《银行与金融杂志》，26，423-444（2002）
[20] Li，K.L。；Wong，H.Y.，具有最大似然估计的公司债券定价结构模型，实证金融杂志，15751-777（2008）
[21] Luca，J.D。；Russo，P.，《信用评级机构改革》（2009年），Nova Science Publishers，Inc.：纽约州Hauppauge市Nova科学出版社
[22] May，A.D.，《债券评级变化对公司债券价格的影响：来自场外市场的新证据》，《银行与金融杂志》，342822-2836（2010）
[23] Merton，R.C.，《企业债务定价：利率的风险结构》，《金融杂志》，第29期，第449-470页（1974年）
[24] 斯特凡内斯库，C。；Tunaru，R。；Turnbull，S.，《信用评级过程和转移概率的估计：贝叶斯方法》，《实证金融杂志》，第16期，第216-234页（2009年）
[25] Wong，H.Y。；Choi，T.W.，《估计市场信息的违约壁垒》，《定量金融》，第9期，第187-196页（2009年）·Zbl 1158.91456号
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。