马克·伊根;亚历山大·麦凯;杨汉斌 从指数基金需求中恢复投资者预期。 （英语） Zbl 1505.91365号 经济收益率。螺柱。 89，第5号，2559-2599（2022）. 摘要：我们使用披露偏好方法估计投资者对股市回报的预期。利用标准普尔500指数基金的需求数据，我们开发并估计了一个投资者选择模型，以灵活地恢复投资者预期未来收益的时变分布。我们的分析得益于跟踪同一标的资产的杠杆基金的普遍性：通过在更高和更低的杠杆之间进行选择，投资者可以用更高的回报换取更低的风险。我们的估计表明，投资者的预期是异质的、外推的和持久的。衰退之后，投资者平均变得更加悲观，但由于反向投资者的存在，参与投资者之间的分歧也有所增加。 引用于1文件 MSC公司： 91G15型 金融市场 62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用 关键词：股市预期;需求估算;交易所交易基金 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{M.Egan}等人，《经济学评论》。螺柱89，编号5，2559--2599（2022；Zbl 1505.91365） 全文： 内政部 链接