×
约翰·B·军·盖拉德。;哈里·马科维茨;徐甘霖;王子伟

全球投资组合建设，强调冲突的公司战略，以实现股东财富最大化。 （英语） Zbl 1416.91348号

安·Oper。物件。 267，编号1-2，203-219（2018）.
摘要：本研究在多目标优化框架的背景下，探讨了全球和美国市场的股票选择建模和投资组合构建与实施。我们展示了预测收益加速因素如何提高全球和美国股市的回报。我们为全球和美国国内市场构建了Markowitz投资组合，相对于国内投资组合而言，这些投资组合具有更高的回报与风险比率。我们展示了如何将股票回购和公司出口作为第三个目标进行估算和实施，以在全球和美国股市产生具有统计意义的超额回报。值得注意的是，相互冲突的公司战略对股东财富的影响。

引用于2文件

MSC公司：

91G10型 投资组合理论
90C29型 多目标规划

关键词：

投资组合优化;I/B/E/S预测;公司出口
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{J.B.Guerard jun.}等人，Ann.Oper。第267号决议，第1-2203-219号（2018年；兹bl 1416.91348）
全文： 内政部

参考文献：

[1] Bierman，H.（2001）。增加股东价值纽约：Springer。 ·doi:10.1007/978-1-4615-1505-0
[2] 比尔曼，H；RJ阿伦森（编辑）；Parmet，HL（编辑）；RJ Thornton（编辑），《我最喜欢的两个公司财务难题》（2010年），纽约
[3] Blin，J.M.、Bender，S.和Guerard，J.B.，Jr.（1997）。日本和美国有效市场中性投资组合的盈利预测、修订和估计势头。在A.Chen（编辑）中，金融研究（第15卷，第93-114页）。
[4] Bloch，M.、Guerard，J.B.，Jr.、Markowitz，H.M.、Todd，P.和Xu，G.（1993）。美国和日本股市某些方面的比较。日本与世界经济，\（5\），3-26。
[5] M·布拉沃；Pla-Santamaria，D；Garcia-Bernabeu，A，《从多个基准中选择投资组合：实际案例的目标规划》，《多标准决策分析杂志》，第17期，第155-166页，（2010年）·Zbl 1217.91200号 ·doi:10.1002/mcda.460
[6] Brealey，R.、Myers，S.C.和Allen，F.（2005）。公司财务原理纽约：McGraw-Hill/Irwin。
[7] Bruce，B.和Epstein，C.B.（1994年）。公司盈利分析手册芝加哥：Probus出版公司。
[8] 卡巴列罗，RF；MU鲁伊斯；Romero，C，交互式元目标编程，《欧洲运筹学杂志》，175，135-154，（2006）·Zbl 1137.90652号 ·doi:10.1016/j.ejor.2005.04.040
[9] Conner，G.、Goldberg，L.和Korajczyk，R.A.（2010年）。投资组合风险分析普林斯顿：普林斯顿大学出版社·Zbl 1196.91003号 ·doi:10.1515/9781400835294
[10] Dann，L，《普通股回购：对债券持有人和股东回报的分析》，《金融经济学杂志》，第9期，第115-138页，（1981年）·doi:10.1016/0304-405X（81）90010-6
[11] 德意志银行市场研究。(2014). 股票回购的抑制吸引力。定量战略：数量观, \(3\).
[12] Dhrymes，PJ；Kurz，M；Ferber，R（ed.），《公司的投资、股息和外部融资行为》（1967），纽约
[13] Dimson，E.（1988年）。股市异常剑桥：剑桥大学出版社·Zbl 0687.54001号
[14] 埃尔顿，EJ；MJ Gruber；格尔特金，明尼苏达州，《期望与股价》，《管理科学》，27975-987，（1981）·doi:10.1287个月/27.9975个月
[15] Fama，EF；Babiak，H，《股利政策：实证分析》，《美国统计协会杂志》，第63期，第1132-1161页，（1968年）·网址：10.1080/01621459.1968.10480917
[16] Fama，EF；French，KR，预期股票收益的跨部门变化，《金融杂志》，47427-465，（1992）·doi:10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x
[17] Fama，EF；French，KR，《规模与收益和回报的账面市价因素》，《金融杂志》，第50期，第131-155页，（1995年）·doi:10.1111/j.1540-6261.1995.tb05169.x
[18] Fama，EF；French，KR，解剖异常，《金融杂志》，63，1653-1678，（2008）·doi:10.1111/j.1540-6261.2008.01371.x
[19] Farrell，J.L.，Jr.（1997）。投资组合管理：理论与应用纽约：McGraw-Hill/Irwin。
[20] 傅，F；黄，S，《股票回购和发行后长期异常收益的持续性》，《管理科学》，62964-984，（2016）·doi:10.1287/mnsc.2015.2150
[21] Graham，B.和Dodd，D.（1934年）。安全分析：原理和技术。纽约：麦格劳-希尔图书公司。
[22] Grinold，R.和Kahn，R.（1999）。积极的投资组合管理纽约：McGraw-Hill/Irwin。
[23] 杰拉德·J·B·Jr.（1997）。在投资中承担社会责任有成本吗？预测杂志，16, 475-490.
[24] Guerard，J.B.，Jr.（2012年）。全球盈利预测效率。金融研究，28，19-47页。
[25] Guerard，J.B.，Jr.、Bean，A.S.和Andrews，S.（1987年）。研发管理和公司财务政策。管理科学，33, 1419-1427.
[26] Guerard，J.B.，Jr.、Gultekin，M.和Stone，B.K.（1997）。基本数据和分析师的盈利广度、预测和修订在创建有效投资组合中的作用。在A.Chen（编辑）中，金融研究（第15卷，第69-92页）。
[27] Guerard，J.B.，Jr.和Lawrence，K.D.（1984）。钢铁公司的战略规划和资本预算问题：多标准方法。在T.Naylor和C.Thomas（编辑）中，战略规划的优化模型纽约：北荷兰人。
[28] Guerard，J.B.，Jr.、Markowitz，H.M.和Xu，G.（2014）。有效的公司决策在创建有效投资组合中的作用。IBM研究与开发杂志，58(6), 11.
[29] Guerard，J.B.，Jr.、Markowitz，H.M.和Xu，G.（2015）。全球股票选择模型中的盈利预测和有效的投资组合构建和管理。国际预测杂志，31, 550-560.
[30] Guerard，J.B.，Jr.、Rachev，R.T.和Shao，B.（2013）。高效的全球投资组合：大数据和投资领域。IBM研究与开发杂志，57(5), 11.
[31] Guerard，J.B.，Jr.和Schwartz，E.（2007年）。定量公司财务纽约：Springer。
[32] Guerard，J.B.，Jr.、Takano，M.和Yamane，Y.（1993年）。日本高效投资组合的发展，特别强调销售和盈利预测。在H.Konno、D.G.Luenberger和J.M.Mulvey（编辑）中，金融工程，运筹学年鉴（第45卷，第91-108页）·Zbl 0800.90051
[33] Haugen，R.A.（1999）。低效股票市场新泽西州上马鞍河：普伦蒂斯·霍尔。
[34] Haugen，R.A.（2001）。现代投资理论（第5版）。新泽西州上马鞍河：普伦蒂斯·霍尔。
[35] 豪根，RA；Baker，N，预期结果决定因素中的公共性，《金融经济学杂志》，41，401-440，（1996）·doi:10.1016/0304-405X（95）00868-F
[36] 豪根，R；贝克，N；Guerard，JB（编辑），案件结案，（2010年），纽约
[37] 霍金斯，爱荷华州；张伯伦，SC；Daniel，WE，《盈利预期与证券价格》，《金融分析师杂志》，第40期，第24-38页，（1984年）·doi:10.2469/faj.v40.n5.24
[38] Hirschberger，M；斯图尔，RE；乌茨，S；Wimmer，M；Qi，Y，计算三准则投资组合选择中的非支配曲面，运筹学，61169-183，（2013）·Zbl 1267.90132号 ·doi:10.1287/opre.1120.1140
[39] Kijima，M.和Ohnishi，M.（1993）。多重投资机会下最优投资组合的风险规避和财富效应的均值风险分析。在H.Konno、D.G.Luenberger和J.M.Mulvey（编辑）中，金融工程，运筹学年鉴（第45卷，第147-163页）·Zbl 0785.90012号
[40] King，A.J.（1993）。不确定条件下投资组合优化的非对称风险度量和跟踪模型。H.Konno、D.G.Luenberger和J.M.Mulvey（编辑）金融工程，运筹学年鉴（第45卷，第165-177页）·兹比尔0785.90013
[41] Konno，H.、Pliska，S.R.和Suzuki，K.I.（1993a）。具有渐近准则的最优投资组合。H.Konno，D.G.Luenberger，&J.M.Mulvey（Eds.），金融工程，运筹学年鉴（第45卷，第187-204页）·Zbl 0785.90015号
[42] Konno，H.、H.Shirakawa和H.Yamazaki。（1993年b）。均值-绝对偏差-Skewness投资组合优化模型。在H.Konno、D.G.Luenberger和J.M.Mulvey（编辑）中，金融工程，运筹学年鉴（第45卷，第205-230页）·Zbl 0785.90014号
[43] 拉科尼肖克，V；Vermaelen，T，《回购要约周围的异常价格行为》，《金融杂志》，45，455-477，（1990）·doi:10.1111/j.1540-6261.1990.tb03698.x
[44] Lee，S.（1972年）。决策分析的目标规划费城：奥尔巴赫。
[45] Levy，H.（1999）。投资简介（第2版）。辛辛那提：西南大学出版社。
[46] Lo，AW；彼得罗夫，C；Wierzbicki，M，现在是晚上11点，你知道你的流动资金在哪里吗？均值-方差-流动性前沿，《投资管理杂志》，155-93，（2003）
[47] 马科维茨，HM，《投资组合选择》，《金融杂志》，第7期，第77-91页，（1952年）
[48] Markowitz，H.M.（1959年）。投资组合选择：投资的有效多元化。考尔斯基金会专著（第16卷）。纽约：Wiley。
[49] Markowitz，H.M.（1987）。投资组合选择与资本市场的均值-方差分析牛津：巴兹尔·布莱克威尔·Zbl 0757.90003号
[50] 马科维茨，HM；Xu，G，数据挖掘更正，《投资组合管理杂志》，21，60-69，（1994）·doi:10.3905/jpm.1994.409494
[51] 麦金利资本管理公司（2006年a）。麦金利资本新兴市场增长组合评估；对因素、回报和实施的审查。
[52] 麦金利资本管理公司（2006年b）。麦金利资本非美国开发的增长投资组合评估——对因素、回报和实施的审查。
[53] Menchero，J.、Morozov，A.和Shepard，P.（2010年）。全球股权风险建模。J.B.Guerard（Ed.），《档案袋构建手册：马科维茨技术的当代应用》。纽约：斯普林格·Zbl 1192.91001号
[54] Nerlove，M，影响个人普通股投资回报率差异的因素，《经济学与统计评论》，50312-331，（1968）·doi:10.2307/1937926
[55] 彼得里奇，DM；卡恩，注册护士；Guerard，JB（编辑），投资组合构建中最重要的是什么？，（2010），纽约
[56] Ramnath，S；岩石，S；Shane，P，《金融预测文献：分类法与进一步研究建议》，《国际预测杂志》，2434-75，（2008）·doi:10.1016/j.ij预测.2007.12.006
[57] 罗森博格，B，《证券收益协方差的市场外成分》，《金融与定量分析杂志》，第9期，第263-274页，（1974年）·数字对象标识代码：10.2307/2330104
[58] 罗森博格，SA；马拉特，V；Levy，H（编辑），《资本资产定价假设检验》，第1期，（1979），康涅狄格州格林威治
[59] Rudd，A.和Clasing，香港（1982）。现代投资组合理论：投资管理原理伊利诺伊州霍姆伍德：道琼斯-欧文。
[60] Saxena，A；Stubbs，RA，《使用USER模型进行因子对齐的实证案例研究》，《投资杂志》，21，25-44，（2012）·doi:10.3905/joi.2012.21.1.025
[61] 施瓦茨，E；RJ Aronson，《企业部门：资金净出口》，《南方经济杂志》，第33期，第252-257页，（1966年）·doi:10.2307/1055392
[62] 斯图尔，RE；Na，P，《结合财务的多准则决策：分类书目》，《欧洲运筹学杂志》，150496-515，（2003）·Zbl 1044.90043号 ·doi:10.1016/S0377-2217（02）00774-9
[63] Steuer，R.E.、Qi，Y.和Hirschberger，M.（2008）。存在多个标准的投资组合选择金融工程手册（第3-24页）。纽约：斯普林格。
[64] 特雷纳，JL；Treynor，JL（编辑），《交易的无形成本》，（2008年），纽约
[65] 乌茨，S；Wimmer，M；Hirschberger，M；Steuer，RE，《应用于社会责任型共同基金的三准则反向投资组合优化》，《欧洲运筹学杂志》，234，491-498，（2014）·兹比尔1304.91210 ·doi:10.1016/j.ejor.2013.07.024
[66] 惠勒，L.B.（1994）。共识收益估计的变化及其对股票回报的影响。在B.Bruce和C.B.Epstein（编辑）中，公司盈利分析手册.
[67] Williams，J.B.（1938年）。投资价值理论马萨诸塞州剑桥：哈佛大学出版社。
[68] Yu，PL公司；Nemhauser，GL（编辑）；Rinnooy Kan，AHG（编辑）；Todd，MJ（编辑），《多准则决策：五个基本概念》，第1期，（1989年），阿姆斯特丹·doi:10.1016/S0927-0507（89）01011-X
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。