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刘伟；杨，李；于波

具有较高矩相干风险的KDE分布稳健投资组合优化。 （英语） Zbl 1478.90070号

安·Oper。物件。 307，编号1-2，363-397（2021）.
摘要：本文提出了基于核密度估计（KDE）和φ-散度的分布稳健均值-HMCR（higher moment coherent risk）投资组合优化模型。为了克服所谓的“维数诅咒”，我们考虑投资组合收益的一维概率分布，而不是资产收益向量的联合概率分布。基于有限维KDE的概率分布有效地解决了“分布依赖于决策变量”和“连续分布的基于度量的分布不确定性集”这两个问题。在核函数和（φ）-散度函数的温和条件下，利用芬切尔对偶定理导出了相应的分布鲁棒优化模型的易处理的重新公式。此外，证明了KDE均值-HMCR分布稳健投资组合优化问题的最优值和解集与相应的实际分布随机优化模型的最优值与解集的收敛性。我们使用滚动期方法进行了一些实证测试，并通过四个性能标准及其累积财富曲线，将所提出模型获得的最优投资组合策略与其他三种策略的性能进行了比较。实证检验结果表明，在大多数情况下，该模型得到的投资组合策略的质量较好。我们还对模型参数进行了经验敏感性分析。

引用于三文件

MSC公司：

90立方厘米 随机规划
90C25型 凸面编程
91G10型 投资组合理论
90立方厘米 数学规划中的极小极大问题

关键词：

投资组合优化；高矩相干风险；核密度估计；分布鲁棒优化

软件：

CVX公司；风险指标；罗马
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{W.Liu}等人，Ann.Oper。第307号决议，第1-2363-397号（2021年；兹bl 1478.90070）
全文： 内政部

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