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价格领先份额:衡量金融市场价格发现的新方法。(英语) Zbl 1461.91295
小结:我们提出了一个新的措施,以建立价格领导在多个相关的价格序列使用多元马尔可夫链模型。当价格序列相关但不完全协整时(例如存在分数协整和单位根检验失败)且同时存在两个以上的价格序列时,这种新的度量方法价格领先份额(PLS)可以很容易地计算出来,这比现有的价格发现方法具有优势。此外,我们提出了一个价格领先集中度指数,以帮助进行比较分析。这项措施在6份黄金合约上进行了测试,包括现货、期货和ETF,为期2年,覆盖全球。结果表明,黄金期货合约,主要是美国期货合约(CME futures),在价格发现功能上扮演了重要角色,证实了前人的研究成果。总体而言,PLS方法克服了其他现有价格发现方法的局限性。

理学硕士:
91G15 金融市场
60J28型 连续时间Markov过程在离散状态空间中的应用
软件:
DFVLR-SQP公司
PDF格式 BibTeX公司 XML 引用
全文: 内政部
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