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世界原油价格的依赖结构:来自纽约商品交易所、洲际交易所和二甲醚市场的证据。(英语) Zbl公司 07246959
摘要:本文利用基于D-vine copula的GARCH模型,分析了世界原油价格之间的相关性结构,分析了三个随机变量,即轻质原油期货1-Pos(NYMEX)、布伦特原油期货1-Pos(ICE)和阿曼原油期货1-Pos(DME)。我们发现NYMEX-ICE、NYMEX-DME和ICE-DME具有较强的相关性。此外,我们还发现了三对copula的上尾依赖和下尾依赖值非常接近的情况下,每对的尾依赖是不对称的。因此,我们的研究结果支持了“一个大池”假设。此外,D-vine copula模型的结果表明,冰是控制NYMEX和DME之间依赖结构相互作用的一个重要变量。换句话说,ICE油价的变化将对纽约商品交易所和二甲醚的价格产生相当大的影响。
理学硕士:
91G20 衍生证券(期权定价、对冲等)
62分05秒 统计学在精算科学和金融数学中的应用
2005年6月6日 多元概率分布的特征和结构理论;接合部
软件:
CDVine公司;F拱
PDF格式 BibTeX公司 XML 引用
全文: 链接
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