伊曼纽尔·纳斯塔西;安德烈亚·帕拉维奇尼;朱利奥·萨托雷利 商品市场中的微笑建模。 （英语） Zbl 1447.91180号 国际J.Theor。申请。财务 23，第3号，文章ID 2050019，28 p.（2020）. 摘要：我们提出了商品期货衍生品合约的随机局部波动率模型，该模型能够描述远期曲线和微笑动力学，并能快速校准流动市场报价。引入了一种简约的参数化方法来处理市场上报价数量有限的期权。对期货和期权的已清算商品市场进行分析，以将特定交易条款和保证金程序纳入定价框架。针对不同的商品提供了校准和定价的数值示例。 引用于4文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 关键词：商品;期权定价;保证金程序;抵押品;局部波动性;随机波动性 软件：安德森 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{E.Nastasi}等人，国际期刊Theor。申请。财务23，第3号，文章ID 2050019，28 p.（2020；Zbl 1447.91180） 全文： 内政部 arXiv公司 参考文献： [1] D.Ackerer和D.Filipovic（2016）线性信贷风险模型。瑞士金融研究所，苏黎世，SFI研究论文系列，第16-34号·Zbl 1445.91066号 [2] D.Ackerer、M.Larsson和D.Filipovic（2016）雅各比随机波动率模型。瑞士金融研究所，苏黎世，SFI研究论文系列，第16-34号。 [3] Albani，V.、Ascher，U.和Zubelli，J.（2017）《商品市场的局部波动模型和在线校准》，《计算金融杂志》21（5），63-95。 [4] L.B.G.Andersen&V.V.Piterbarg（2010）利率建模第2卷，期限结构模型，伦敦：大西洋金融出版社。利率建模，第二版。，伦敦：大西洋金融出版社。 [5] Anderson，D.（1965）非线性积分方程的迭代程序，ACM12（4），547-560·Zbl 0149.11503号 [6] Bentata，A.&Cont，R.（2015）半鞅模型中期权价格的远期方程，金融与随机19（3），617-651·Zbl 1325.60115号 [7] Berestycki，H.、Busca，J.和Floren，I.（2002）局部波动率模型的渐近和校准，《定量金融》2（1），61-69·兹比尔1405.91586 [8] 彭博社（2017）《BVAL衍生品：定价模型》。《技术报告》，纽约彭博社。 [9] Brigo，D.、Morini，M.和Pallavicini，A.（2013）所有资产类别的交易对手信用风险、抵押品和融资定价案例。英国奇切斯特：John Wiley&Sons·Zbl 1288.91001号 [10] S.De Marco&P.Henry-Labordère（2017）美国期权的局部波动性。风险杂志，11月版，第118-123页。 [11] Deelstra，G.&Rayée，G.（2013）长期外汇衍生品的本地波动率定价模型，应用数学金融20（4），380-402。 [12] Derman，E.和Kani，I.（1994）《微笑骑行》，Risk7（2），32-39。 [13] Drimus，G.&Farkas，W.（2013）波动率指数市场的局部波动性，《衍生品研究评论》16，267-293·Zbl 1309.91106号 [14] Dupire，B.（1994）《微笑定价》，Risk7（1），18-20。 [15] Gatheral，J.（2006）《波动面：从业者指南》。新泽西州霍博肯：John Wiley&Sons。 [16] Guyon，J.和Henry Labordère，P.（2012）关于校准的特殊性，Risk25（1），92-97。 [17] Gyöngy，I.（1986）《模拟具有微分的过程的一维边际分布》，《概率论及相关领域》71、501-516·Zbl 0579.60043号 [18] Lee，R.（2004）《极端罢工时隐含波动率的矩公式》，《数学金融》14（3），469-480·Zbl 1134.91443号 [19] Moreni，N.和Pallavicini，A.（2017年），《带抵押和外汇市场错位的衍生品定价》，《国际理论与应用金融杂志》20（06），1750040·Zbl 1396.91753号 [20] M.Piccirilli、M.D.Schmeck和T.Vargiolu（2019）通过重叠期货价格的加性双因素模型捕捉期权微笑。第625号工作文件，德国比勒费尔德大学数学经济学中心，arXiv:190.01044[q-Fin.MF]。 [21] Pilz，K.&Schlögl，E.（2011）《混合商品和利率市场模型》，《定量金融》13（4），543-560·Zbl 1281.91080号 [22] Protter，P.（2005）《随机积分与微分方程》。第二版。柏林和纽约：斯普林格·弗拉格。 [23] A.Reghai，G.Boya，&G.Vong（2012）《局部挥发性：平稳校准和快速使用》，工作文件，doi:10.2139/ssrn.2008215。 [24] Ren，Y.、Madan，D.和Qian，M.Q.（2007）《嵌入局部波动率模型的校准和定价》，Risk20（9），138-143。 [25] Swishchuk，A.（2008）能源市场中平均收益资产的明确期权定价公式。《数值与应用数学杂志》1（96），216-233·Zbl 1164.60047号 [26] G.Tataru&T.Fisher（2010）《随机局部波动》，《技术报告》，彭博社，纽约。 [27] A.Van der Stoep、L.Grzelak和C.Oosterlee。赫斯顿随机局部波动模型：有效蒙特卡罗模拟，国际理论与应用金融杂志17（07），1450045·Zbl 1303.91194号 [28] Walker，H.&Ni，P.（2011），定点迭代的Anderson加速，SIAM数值分析杂志49（4），1715-1735·兹比尔1254.65067 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。