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多元序数回归模型:企业信用评级分析。 (英语) 兹比尔1435.62424

摘要:相关有序数据通常来自对一组受试者的多次测量。受信贷风险应用的启发,多家信用评级机构在有序尺度上评估企业的信用度,我们考虑了具有潜在变量规范和相关误差项的多元有序回归模型。通过假设序数结果潜在变量的多元正态分布和多元逻辑分布,采用了两种不同的链接函数。复合似然法,更具体地说是两两和三倍似然法被用于估计模型参数。使用不同受试者数量的模拟数据集,我们研究了成对似然估计的性能,发现它们对链接函数和合理的样本大小都具有鲁棒性。实证应用包括对三大信用评级机构(标准普尔、穆迪和惠誉)的企业信用评级进行分析。收集并分析了美国上市公司的公司级和股票价格数据以及不平衡的发行人信用评级面板,以说明所提出的框架。

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62第20页 统计学在经济学中的应用
62小时12分 多元分析中的估计
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