马蒂亚斯·菲舍尔;克里斯托夫·科斯特勒;凯文·雅各布 在广义信贷投资组合框架内建模随机回收率以及违约率和回收率之间的相关性。 (英语) Zbl 1420.91487号 J.统计理论实践。 10,第2期,342-356(2016). 摘要:毫无疑问,瑞士信贷金融产品(Credit Suisse Financial Products)于1997年推出的(CreditRisk)模型是银行业最流行的信贷组合模型之一。为了适应更灵活的依赖结构,M.菲舍尔和C.迪茨[“用(\text{CreditRisk}^+):共同背景向量(CBV)模型建模部门相关性”,《信贷风险杂志》第7期,第4期,第23–43页(2011;文件编号:10.21314/jcr.2011.134)]引入了一个广义的(text{CreditRisk}^+)框架。针对Fischer和Dietz的推广,本文的贡献是双重的:首先,我们导出了一个允许随机回收率的分析框架,并可以通过鞍点近似获得相应的风险数。其次,我们提出了一种简单的方法,用于考虑恢复率和违约率之间的依赖性。必须使用蒙特卡罗模拟得出相应的损耗分布。我们说明了随机回收率以及回收率和违约率之间的依赖性对特定基准投资组合风险数据水平的影响。 引用于1文件 MSC公司: 91G40型 信用风险 62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用 关键词:信贷组合模型;\(\text{CreditRisk}^+\);部门相关性;随机LGD;鞍点近似;蒙特卡洛;PD-LGD相关性 软件:信贷风险+ PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{M.Fischer}等人,《统计理论与实践》。10,第2号,342--356(2016;Zbl 1420.91487) 全文: 内政部 参考文献: [1] Altman,E.I.,B.Brady,A.Resti和A.Sironi。2005.违约率和回收率之间的联系:理论、经验证据和影响。《商业杂志》78(6):2203-2228·数字对象标识代码:10.1086/497044 [2] Bürgisser,P.、A.Kurth、A.Wagner和M.Wolf。1999.整合相关性。风险杂志12(7):57-60。 [3] Fischer,M.和C.Dietz。2011/2012. 用CreditRisk+建模部门相关性:通用背景向量(CBV)模型。《信贷风险杂志》7:23-43·doi:10.21314/JCR.2011.134 [4] Frye,J.2000年。抑制回收。风险13(4):108-111。 [5] 吉斯·G。;Gundlach,M.(编辑);Lehrbass,F.(编辑),相关风险因素,153-166(2004),德国柏林·Zbl 1095.91030号 ·数字对象标识代码:10.1007/978-3-662-06427-6_10 [6] 戈迪,M.B。;Gundlach,M.(编辑);Lehrbass,F.(编辑),鞍点近似,91-110(2004),德国柏林·Zbl 1095.91031号 ·doi:10.1007/978-3-662-06427-67 [7] Gundlach,M.和F.Lehrbass。2004年,银行业的CreditRisk+。德国柏林:施普林格·Zbl 1046.91001号 ·doi:10.1007/978-3-662-06427-6 [8] 哈夫,H。;李ß,O。;Schoenmakers,J。;Gundlach,M.(编辑);Lehrbass,F.(编辑),《CreditRisk+的数值稳定计算》,69-78(2004),德国柏林·Zbl 1095.91032号 ·doi:10.1007/978-3-662-06427-65 [9] Han,C.和J.Kang。2008年。投资组合信用风险管理的扩展CreditRisk+框架。《信贷风险杂志》4(4):63-80·doi:10.21314/JCR.2008.080 [10] Luganani,R.和S.O.Rice。1980。独立随机变量和分布的鞍点近似。应用概率进展12:1118-1124·Zbl 0425.60042号 ·doi:10.2307/1426607 [11] Miu、P.和B.Ozdemir。2006.低迷LGD的基本要求:建模和估计PD和LGD相关性。信贷风险杂志2(2):43-68·文件编号:10.21314/JCR.2006.037 [12] 瑞士信贷金融产品。1997年。CreditRisk+:信贷风险管理框架。技术论文。瑞士信贷。http://www.csfb.com/institutional/research/assets/creditrisk.pdf [13] 伍德、A.T.A.、J.G.布斯和R.W.巴特勒。1993年。具有非正态极限分布的一些统计数据的CDF的鞍点近似。美国统计协会杂志88:680-686·Zbl 0773.62008号 ·doi:10.1080/01621459.1993.10476322 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配,可能包含数据转换错误。在某些情况下,zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求完整或完全匹配。