×

求解双目标约束投资组合优化问题的迭代方法。 (英语) Zbl 1414.90309号

摘要:在这项工作中,我们考虑了基数和数量约束下的投资组合优化问题。我们使用双目标形式的均值-方差标准模型,该模型是在基数和数量约束下提出的双目标二次规划问题。这个问题是NP难的,这就是为什么文献中提出的大多数方法都使用元启发式来解决它。本文提出了一种求解约束投资组合优化问题的迭代方法。对恒生指数、DAX指数、富时指数、标准普尔100指数、日经指数、标准普500指数和纳斯达克指数等主要市场指数进行了实验,实验使用的真实数据集涉及多达2196项资产。对两种精确方法和元启发式方法进行了比较。这些结果表明,新方法可以在合理的时间内找到有效的投资组合前沿。

MSC公司:

90C29型 多目标规划
90 C90 数学规划的应用
90立方厘米11 混合整数编程
90B50型 管理决策,包括多个目标
91G80型 其他理论的金融应用
91G10型 投资组合理论

软件:

OR-库
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
全文: 内政部 哈尔

参考文献:

[1] 阿加瓦尔,S.:投资组合选择理论:回顾、综合与批判。亚洲管理杂志。5(1), 1-7 (2014)
[2] Altun,E.,Tatlidil,H.:通过应用ISE 100指数数据比较投资组合选择模型,第1558卷,第1438-1441页(2013)
[3] Anagostopoulos,K.P.,Mamanis,G.:具有三个目标和离散变量的投资组合优化模型。计算。操作。第37(7)号决议,1285-1297(2010)·Zbl 1178.90299号
[4] Beasley,J.E.:OR-Library:通过电子邮件分发测试问题。《运营杂志》。第41(11)号决议,1069-1072(1990)
[5] Bertsimas,D.,Shioda,R.:基数约束二次优化算法。计算。最佳方案。申请。43(1), 1-22 (2009) ·Zbl 1178.90262号
[6] Beyhaghi,M.,Hawley,J.P.:现代投资组合理论和风险管理:假设和意外后果。J.维持。金融投资。3(1), 17-37 (2013)
[7] Bienstock,D.:混合整数二次规划问题族的计算研究。数学。程序。74(2), 121-140 (1996) ·Zbl 0855.90090号
[8] Borchers,B.,Mitchell,J.E.:混合整数非线性规划的改进分枝定界算法。计算。操作。第21(4)号决议,359-367(1994)·Zbl 0797.90069号
[9] 弗朗西斯科·塞萨隆:http://w3.uniroma1.it/tarella/datasets.html。访问日期2017年1月12日
[10] Cesarone,F.,Scozzari,A.,Tardella,F.:具有严格现实约束的线性与二次投资组合选择模型。计算。管理。科学。1-26(2014年5月)·Zbl 1355.91076号
[11] Chang,T.J.,Meade,N.,Beasley,J.E.,Sharaiha,Y.M.:基数约束投资组合优化的启发式方法。计算。操作。第27(13)号决议,1271-1302(2000)·Zbl 1032.91074号
[12] Chankong,V.,Haimes,Y.Y.:基于优化的多目标决策方法概述。大型系统。Inf.Decis公司。Technol公司。5(1), 1-33 (1983) ·Zbl 0525.90085号
[13] Cura,T.:投资组合优化的粒子群优化方法。非线性分析:现实应用10(4),2396-2406(2009)·Zbl 1163.90669号
[14] Dai,Y.-H.,Yuan,Y.-X.:交替最小梯度法。IMA J.数字。分析。23(3), 377-393 (2003) ·Zbl 1055.65073号
[15] de Almeida,A.T.,Vetschera,R.:关于PROMETHEE V方法中尺度变换的注释。欧洲药典。第219(1)号决议,198-200(2012)·Zbl 1244.90112号
[16] Deng,G.-F,Lin,W.-T.,Lo,C.-C.:基于Markowitz的投资组合选择,使用改进的粒子群优化算法进行基数约束。专家系统。申请。39(4), 4558-4566 (2012)
[17] Di Gaspero,L.,Di Tollo,G.,Roli,A.,Schaerf,A.:约束投资组合选择问题的混合元启发式。数量。财务11(10),1473-1487(2011)·Zbl 1258.91207号
[18] Eichfelder,G.:多目标优化中的自适应标量化方法,第436卷。柏林施普林格出版社(2008)·Zbl 1145.90001号
[19] Elton,E.J.、Gruber,M.J.、Brown,S.J.、Goetzmann,W.N.:现代投资组合理论与投资分析。威利,纽约(2009)
[20] 现场发送,JE;马塔特科,J。;彭,M。;Yang,ZR(编辑);Yin,H.(编辑);Everson,RM(编辑),基数约束投资组合优化,第3177号,788-793(2004),柏林
[21] Frangioni,A.,Gentile,C.:一类凸0-1混合整数规划的透视切割。数学。程序。106(2), 225-236 (2006) ·Zbl 1134.90447号
[22] Fusai,G.,Roncroni,A.:《定量金融中的实施模型:方法和案例》。施普林格,纽约(2007)·Zbl 1213.91008号
[23] Geoffrion,A.M.:适当效率和向量最大化理论。数学杂志。分析。申请。22(3), 618-630 (1968) ·Zbl 0181.22806号
[24] Gulpinar,N.,An,L.T.H.,Moeini,M.:使用DC规划的具有离散资产选择约束的稳健投资策略。优化59(1),45-62(2010)·Zbl 1188.90184号
[25] Haimes,Y.Y.:关于集成系统识别和系统优化问题的双标准公式。IEEE传输。系统。人类网络。1(3), 296-297 (1971) ·Zbl 0224.93016号
[26] Haqiqi,K.F.,Kazemi,T.:投资组合优化的蚁群优化方法。摘自:《第三届金融理论与工程国际会议论文集》,第292-296页(2012年)
[27] Jobst,N.J.、Horniman,M.D.、Lucas,C.A.、Mitra,G.:存在离散资产选择约束的替代投资组合选择模型的计算方面。数量。财务1(5),489-501(2001)·Zbl 1405.91559号
[28] Lee,E.K.,Mitchell,J.E.:并行分支定界框架中点间SQP算法的计算经验。Proc。高性能。优化。《科技》1997,97-108(1997)
[29] Li,B.,Hoi,S.C.H.:在线投资组合选择:一项调查。ACM计算机。Surv公司。(CSUR)46(3),35(2014)·Zbl 1306.91129号
[30] Li,D.,Sun,X.,Wang,J.:投资组合选择中基数约束均值-方差公式的最优批量解。数学。财务16(1),83-101(2006)·Zbl 1128.91028号
[31] Li,J.,Xu,J.:具有模糊随机收益和基于折衷方法的遗传算法的多目标投资组合选择模型。信息科学。220(2013年1月)·Zbl 1291.91194号
[32] Lwin,K.,Rong,Q.:约束投资组合选择问题的混合算法。申请。智力。39(2), 251-266 (2013)
[33] Lwin,K.,Rong,Q.,Kendall,G.:一种用于约束投资组合优化的学习型多目标进化算法。申请。软计算。24, 757-772 (2014)
[34] Markowitz,H.:投资组合选择。《金融杂志》7(1),77-91(1952)
[35] Mavrotas,G。;俄亥俄州佩查克。;Cavallaro,F.(编辑),《结合数学规划和蒙特卡罗模拟处理能源项目投资组合选择中的不确定性》,333-356(2013),伦敦
[36] Miettinen,K.:非线性多目标优化,运筹学和管理科学国际系列第12卷(1999)·Zbl 0949.90082号
[37] Moral-Escudero,R.、Ruiz-Torrubiano,R、Suarez,A.:具有基数约束的最优投资组合选择。摘自:IEEE进化计算大会,2006年。CEC 2006,第2382-2388页。IEEE(2006)
[38] Murray,W.,Shek,H.:基数约束投资组合优化问题的局部松弛方法。计算。最佳方案。申请。53(3), 681-709 (2012) ·兹比尔1264.90133
[39] 或图书馆。网址:http://people.brunel.ac.uk/mastjjb/jeb/orlib/portinfo.html。访问日期:2016年7月21日
[40] Pascoletti,A.,Serafini,P.:矢量优化问题的标量化。J.优化。理论应用。42(4),499-524(1984)·Zbl 0505.90072号
[41] Rockafellar,R.T.,Uryasev,S.:一般损失分布的条件价值风险。《银行金融杂志》26(7),1443-1471(2002)
[42] Ruiz-Torrubiano,R.,Suarez,A.:具有基数约束的投资组合选择的混合方法和降维。IEEE计算。智力。Mag.5(2),92-107(2010)
[43] Ruiz-Torrubiano,R.,Suárez,A.:具有交易成本的基数约束投资组合优化的模因算法。申请。软计算。36, 125-142 (2015)
[44] Shaw,D.X.,Liu,S.,Kopman,L.:基数约束投资组合优化的拉格朗日松弛过程。最佳方案。方法软件。23(3), 411-420 (2008) ·Zbl 1162.90531号
[45] Smith,P.,Ferringer,M.,Kelly,R.,Min,I.:使用多目标优化的预算约束投资组合交易。系统。工程15(4),461-470(2012)
[46] Soleimani,H.、Golmakani,H.R.、Salimi,M.H.:基于Markowitz的投资组合选择,具有最小交易量、基数约束,并使用遗传算法进行部门资本化。专家系统。申请。36(3), 5058-5063 (2009)
[47] Steuer,R.E.,Qi,Y.,Hirschberger,M.:多属性投资组合选择的发展。多准则决策。制造商。5, 251-262 (2006)
[48] Vielma,J.P.,Ahmed,S.,Nemhauser,G.L.:混合整数二次规划的提升线性规划分枝定界算法。信息J.计算。20(3), 438-450 (2008) ·Zbl 1243.90170号
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配,可能包含数据转换错误。在某些情况下,zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求完整或完全匹配。