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用马尔可夫切换图形SUR模型建模系统风险。 (英语) Zbl 1452.62743号

摘要:我们提出了一个马尔可夫转换图形似无关回归(MS-GSUR)模型来研究基于一系列多因素资产定价模型的时变系统风险。在方法学上,我们发展了一种马尔可夫链蒙特卡罗(MCMC)方案,在该方案中,基于一种新的加权特征向量中心性测度来识别潜在状态。对标准普尔100指数成分的实证应用表明,在1999-2003年和2008-2009年金融危机期间,跨公司连通性显著增加。最后,我们提供的证据表明,公司层面的中心性与市场价值无关,相反,它与已实现的财务损失呈正相关。

MSC公司:

62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
2005年6月2日 马尔可夫过程:估计;隐马尔可夫模型
2015年1月62日 贝叶斯推断
62M10个 统计学中的时间序列、自相关、回归等(GARCH)
91G45型 金融网络(包括传染、系统风险、监管)
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全文: 内政部 链接

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