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文森佐·拉索;加布里埃尔·托里

使用swaptions校准单因素和双因素白壳模型。 （英文） Zbl 07024666号

计算。管理。科学。 16，编号1-2，275-295（2019）.
摘要：本文分析了一种在市场一致性框架下使用代换期权校准单因素和双因素Hull-White模型的新方法。该方法基于V.鲁索和F.J.法博齐[“单因素赫尔-怀特模型下的息票债券期权和掉期期权定价”，J.Fixed Income 25，No.4，76-82（2016；doi:10.3905/jfi.2016.25.4076); “双因素赫尔-怀特模型下息票债券期权和wwaptions的定价”，同上，第27号，第2期，30–36页，（2017；doi:10.3905/jfi.2017.27.2030)]. 在这种方法下，息票债券的波动率被导出为随机持续时间的函数。因此，鉴于息票债券期权的价格与相应的掉期期权的价格之间的等价性，可以通过简单地应用标准无套利定价理论来计算息票债券选项和掉期期权价格。该方法可用于使用市场上引用的代换期权校准单因素和双因素赫尔-怀特模型的参数。它代表了相对于文献中提出的、目前由从业者使用的现有方法的一种替代方法。提供了数值分析，以突出与现有模型相比校准结果的质量，解决与优化模型相关的一些计算问题。特别是，使用2011年至2016年的市场数据提供了单因素和双因素模型的校准结果和灵敏度。最后，进行样本外分析，以测试模型拟合不同于校准过程中使用的期权价格的能力。

引用于三文件

MSC公司：

900亿 运筹学与管理科学

关键词：

单因素白壳模型;双因素赫尔-怀特模型;校准;交换;息票债券期权

软件：

ASA公司
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛V.Russo｝和\textit｛G.Torri｝，计算机。管理。科学。16，编号1--2，275--295（2019；Zbl 07024666）
全文： 内政部

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