×

兹马思-数学第一资源

隐含期望值和隐含波动率的度量。(英语) Zbl 1406.91433号
摘要:我们展示了如何从欧洲看涨期权和看跌期权的价格计算风险中性分布的期望值。它们的经验特性隐性期待语研究了富时MIB指数期权的收盘日价格数据集。我们引入了(1/2,1]\中\(\tau\tau(X):=e_u(X)-e{1-\tau}(X)),并指出它是风险中性分布可变性的一个自然度量。我们研究了它的理论和经验性质,并与CBOE计算的VIX指数进行了比较。我们还讨论了隐式VaR和CVaR的理论比较[G。阿德西男爵,“期权价格中隐含的VaR和CVaR”,J。风险财务。管理。9,第1条,第2条,第6页(2016年;doi:10.3390/jrfm9010002)].

理学硕士:
91G20 衍生证券(期权定价、对冲等)
62分05秒 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62M10 统计学中的时间序列、自相关、回归等(GARCH)
软件:
尤伊玛
PDF格式 BibTeX公司 引用
全文: 内政部
参考文献:
[1] 巴克希,G.,卡帕迪亚,N。还有马丹,股票收益特性、偏态规律与个股差异定价。版次。最后。螺柱。2003年,第16期,第101-143页。
[2] 班纳吉,P.S.,多兰,J。还有彼得森,隐含波动率和未来投资组合回报率。J。银行。财务,2007,31,3183-3199。
[3] Barndorff Nielsen,O.E.和Shephard,N,基于非高斯Ornstein-Uhlenbeck的模型及其在金融经济学中的一些应用。J。罗伊。状态Soc.:Ser。B(统计方法)2001年,第63页,第167-241页·Zbl 0983.60028
[4] 阿德西男爵,G,期权价格中隐含的VaR和CVaR。J。风险财务。管理。2016年9月19日至24日。
[5] 阿德西男爵,G.,勒格纳兹,C。还有萨拉,C,SP500指数,期权隐含风险分析。SSRN工作文件,2016a。
[6] 阿德西男爵,G.,勒格纳兹,C。还有萨拉,C,WTI原油期权隐含VaR和CVaR的实证应用。SSRN工作文件,2016b。
[7] 贝利尼,F。比格诺兹,V,风险度量。数量。财务,2015年,15725-733·Zbl 1395.91506
[8] 贝利尼,F。还有迪贝纳迪诺,风险管理与预期。欧元。J。财务,2017年,23日,487-506。
[9] Bellini,F.,Klar,B.,Müller,A.和Rosazza Gianin,E,广义分位数作为风险度量。保险:数学。经济。2014年,第54期,第41-48页·Zbl 1303.91089号
[10] 贝利尼,F.,克拉,B。还有Müller,A,期望值,欧米茄比率和随机排序。Methodol公司。计算机。申请。可能吧。,2016。在线获取:https://doi.org/10.1007/s11009-016-9527-2。
[11] 布里登,D。利岑伯格,R,期权价格中隐含的国家或有债权的价格。J。公共汽车。1978年,55839-866年。
[12] 布里顿琼斯,医学硕士。纽伯格,A,期权价格、隐含价格过程和随机波动。J。财务,2000年,第51页,第621-651页。
[13] Brouste,A.,Fukasawa,M.,Hino,H.,Iacus,S.M.,Kamatani,K.,Koike,Y.,Masuda,H.,Nomura,R.,Ogihara,T.,Shimuzu,Y.,Uchida,M。吉田,N,YUIMA项目:随机微分方程模拟和推理的计算框架。J。统计软件。,2014年,第57页,第1-51页。
[14] CBOE,CBOE波动性指数:VIX。CBOE白皮书,2009年。
[15] CBOE,CBOE偏度指数。CBOE白皮书,2010年。
[16] 德尔巴恩,F.,贝利尼,F.,比格诺兹,V。还有Ziegel,J,CxLS属性的风险度量。金融风暴。,2016,20,433-453·Zbl 1376.91173号
[17] Demeterfi,K.,Derman,E.,Kamal,K。还有邹杰,比你想知道的更多关于波动率互换《定量战略研究报告》,1999年(高盛公司:纽约)。
[18] Dickey,D.A.和Fuller,W.A.,单位根自回归时间序列估计量的分布。J。阿默尔。统计协会。1979年,第74页,第427-431页·Zbl 0413.62075
[19] Elyasiani,E.,甘巴雷利,L。以及Muzzioli,S,风险不对称指数。SSRN工作文件,2016年。
[20] Fukasawa,M.,Ishida,I.,马格里比,N.,Oya,K.,Ubukata,M。山崎,K,无模型隐含波动率:从表面到指数。内景J。理论。申请。财务2011年第14期,第14333-463页·Zbl 1218.91050
[21] 乔特,P,隐含波动率指数与股票指数收益的关系。J。投资组合管理。,2005年,26日,12-17日。
[22] Iacus,S.M.和Mercuri,L,在Yuima包中实现Lévy CARMA模型。计算机。斯达。,2015,30,1111-1141·Zbl 1329.65031
[23] 江,G。还有田,Y,从期权价格中提取模型自由波动率:VIX指数的估计。J。衍生工具,2007年,14日,1-26日。
[24] 乔利夫,I.T,主成分分析,2002年(斯普林格:纽约)·Zbl 1011.62064
[25] 纽伊,W。鲍威尔,J,非对称最小二乘估计与检验。计量经济学1987年,第55-819页·浙宝0625.62047
[26] Ng,S。佩伦,P,用数据相关方法选择截断滞后的ARMA模型的单位根检验。J。阿默尔。统计协会。1995年,第90期,第268-281页·Zbl 0820.62074
[27] 普法夫,B,时间序列与R的整合与协整分析,第二版,2008年(斯普林格:纽约)·Zbl 1165.62068
[28] Rockafellar,R.T.,Uryasev,S。扎巴兰金先生,风险分析中的广义偏差。金融风暴。,2006年10月,第51-74页·Zbl 1150.90006
[29] Rubbaniy,G.,阿斯梅隆,R.,Rizvi,S.K.A.和Naqvi,B,恐惧指数有助于预测股票收益吗?数量。财务,2014年,14831-847年。
[30] Shimko,D,概率界。风险1993年6月33-37日。
此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。它的项被试探性地匹配到zbMATH标识符,并且可能包含数据转换错误。它试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求匹配的完整性或精确性。