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高频数据下具有均值回复跳跃扩散模型的配对交易。(英语) Zbl公司 1406.91425
摘要:本文提出了一个基于均值回复跳跃-扩散模型的配对交易框架,并将其应用于标普500指数石油公司1998年至2015年的逐分钟数据,建立的统计套利策略使我们能够进行日内和隔夜交易。本质上,我们对形成期内所有对组合的价差进行三步校准。根据其价差的均值回归速度和跳跃行为选择顶部对。然后,我们在样本外的交易周期内交易最高价对,并设置了个性化的进入和退出门槛。在后验研究中,该策略产生的统计和经济上显著的回报率为每年60.61%,扣除交易成本后的年化夏普比率为5.30。我们将我们的配对交易策略与基于传统距离和时间序列方法的变量进行比较,发现其在风险收益特征方面的表现更为优越。均值回归速度是配对交易策略成功快速终止的主要驱动力。

理学硕士:
91G10型 投资组合理论
60J75型 跳跃过程(MSC2010)
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全文: 内政部
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