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埃罗·Immonen

有效金融市场的定量描述。 （英语） Zbl 1400.91696号

物理A 433, 171-181 (2015).
摘要：在本文中，我们开发了一个用于描述有效金融市场的控制系统模型。在这个模型中，我们通过稳健的渐近价格值相等性，用定量的方式定义了金融市场的效率。通过引用稳健产出监管理论的内部模型原理，我们随后表明，在无泡沫条件下，在所提出的模型中，市场是有效的，当且仅当以下条件成立时：（1）交易者作为一个群体，可以识别资产价值的任何错误定价（即使没有一个交易者能够准确地进行定价），（2）交易者作为一个群体，纳入了价值过程的内部模型（同样，即使没有一个交易者知道）。这篇文章的主要结果故意避免了投资者理性的要求，从数量上表明，市场越透明，效率越高。通过一个广泛的例子来说明理论的发展。

引用于1文件

MSC公司：

91克99 精算科学和数学金融
91B24型 微观经济理论（价格理论和经济市场）

关键词：

有效市场假说；吨；内模原理；价值发现；资产价值动态

软件：

QDES公司
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{E.Immonen}，Physica A 433，171--181（2015；Zbl 1400.91696）
全文： 内政部

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