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将Tukey的遗产与金融风险度量联系起来。 (英语) Zbl 1466.62205号

概要:财务数据往往是厚尾的,并且呈现出偏度。通用的广义Tukey-Lambda(GTL)分布能够捕获薄尾或厚尾数据中不同程度的偏度。这种多功能性使得GTL分布在金融风险度量领域具有潜在的实用性。此外,对于GTL分布随机变量,常见的风险值(VaR)和预期缺口(ES)的风险度量可以用简单的分析形式表示。结果表明,无论是从分析上还是通过蒙特卡罗模拟,GTL的VaR和ES都与其他灵活分布有显著差异。还研究了GTL参数的极大似然估计的渐近性质。为了研究财务数据中的风险,GTL分布被插入到GARCH模型中。该GTL-GARCH模型是用GE股票的日回报数据进行估计的,表明对于某些数据集,GTL可能比其他分布更好地捕捉风险度量。

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62-08 统计问题的计算方法
62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
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