尚、丹觉；维克托·库兹曼科；斯坦·乌里亚塞夫 与由缓冲超越概率和风险条件值控制的风险相匹配的现金流。 （英语） Zbl 1404.91269号 安·Oper。物件。 260，编号1-2，501-514（2018）. 债券免疫是投资组合管理中的一个重要课题。本文提出了一个基于场景的优化框架来解决现金流匹配问题。在这个问题中，负债产生的现金流的时间范围比可用债券的到期日长，利率也不确定。每期都会做出债券购买决策，以产生现金流来支付未来到期的债务。我们使用缓冲超越概率（bPOE）和条件值风险（CVaR）来控制短缺风险。债券对冲投资组合的初始成本最小化，并在所有时间段计算债券的最优头寸。我们还研究了求解优化问题时的方法，以最小化bPOE而不是CVaR，这具有重要的实际意义。我们在本文中提出的方法非常通用，可以推广到其他财务优化问题。我们使用组合安全优化包来解决优化问题。 引用于10文件 MSC公司： 91G70型 统计方法；风险措施 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 91G10型 投资组合理论 关键词：风险管理；债券免疫；缓冲超越概率（bPOE）；条件价值风险 软件：巴黎圣日尔曼酒店；投资组合保障 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{D.Shang}等人，Ann.Oper。第260号决议，编号1--2，501-514（2018；Zbl 1404.91269） 全文： 内政部 参考文献： [1] 美国最优决策（AORDA）（2009）。投资组合保障（PSG）。http://www.aorda.com。 [2] Consigli，G.和Dempster，M.（1998年）。资产负债管理的动态随机规划。运筹学年鉴，81，131-161·Zbl 0908.90008号 ·doi:10.1023/A:1018992620909 [3] Hiller，R.和Eckstein，J.（1993）。随机奉献：使用大规模并行Benders分解设计固定收益投资组合。管理科学，39（11），1422-1438·Zbl 0800.90064号 ·doi:10.1287个/mnsc.39.11.1422 [4] Hull，J.和White，A.（1990年）。利率衍生证券定价。《金融研究综述》，3（4），573-592·Zbl 1386.91152号 ·doi:10.1093/rfs/3.4.573 [5] Iyengar，G.和Ma，A.（2009年）。现金流匹配：一种风险管理方法。《北美精算杂志》，13（3），370-378·Zbl 1483.91260号 ·doi:10.1080/10920277.2009.10597562 [6] Mafusalov，A.和Uryasev，S.（2014）。超越缓冲概率：数学特性和优化算法。佛罗里达大学ISE系2014-1研究报告·Zbl 1395.90191号 [7] Norton，M.和Uryasev，S.（2014年）。分类中AUC和缓冲AUC的最大化。佛罗里达大学ISE系2014-2研究报告·Zbl 1421.90099 [8] Rebonato，R.（1998）。利率期权模型。纽约：Wiley·Zbl 0992.91500号 [9] Rockafellar，R.T.和Royset，J.O.（2010年）。结构设计和优化中的缓冲失效概率。可靠性工程与系统安全，95（5），499-510·doi:10.1016/j.ress.2010.01.001 [10] Rockafellar，R.T.和Uryasev，S.（2000）。条件价值风险优化。《风险杂志》，2（3），21-41·doi:10.21314/JOR.2000.038 [11] Rockafellar，R.T.和Uryasev，S.（2002年）。一般损失分配的条件价值风险。《银行与金融杂志》，26（7），1443-1471·doi:10.1016/S0378-4266（02）00271-6 [12] Uryasev，S.（2014）。超越缓冲概率和缓冲服务水平：定义和属性。佛罗里达大学ISE系2014-3研究报告·Zbl 0836.90015号 [13] Zenios，S.（1995）。固定收益证券不确定性下的资产/负债管理。《运筹学年鉴》，59（1），77-97·兹比尔0836.90015 ·doi:10.1007/BF02031744 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。