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保罗·卡佩利；玛丽亚尼，弗朗西丝卡；玛丽亚·克里斯蒂娜·雷奇奥尼；法比奥·斯皮内利；弗朗西斯科·齐里利

使用筛选和最大似然法确定对冲基金指数HFRI-equity和标准普尔500行为之间的稳定关系。 （英语） Zbl 1183.91187号

反向探测。科学。工程师。 18，第1期，83-109（2010）.
小结：我们测试了由L.Fatone；F.Mariani，M.C.雷奇奥尼和F.齐里利[J.反向病态问题15，第5期，493–526（2007；Zbl 1203.91320号)]预测长短期股票对冲基金指数和市场指数（即对冲基金研究业绩指数（HFRI）-股票指数和标准普尔500指数（标准普尔500纽约证券交易所）指数）的收益。该模型基于这样的假设，即对冲基金指数（HFRI-Equity）的对数回报变化值与市场指数（S&P 500）对数回报变化的附加随机误差成正比并且可以使用Heston随机波动率模型对市场指数的对数回归进行令人满意的建模。该模型由三个随机微分方程组成，其中两个是Heston随机波动率模型，第三个是模拟对冲基金指数行为及其与市场指数关系的方程。使用基于滤波和最大似然的方法，根据观测数据校准模型，该方法由F.Mariani和G.Pacelli和F.齐里利[优选稿2，第2期，177-222（2008年；Zbl 1186.91197号)]并于年进一步发展L.Fatone；F.Mariani和M.C.Recchioni和F.齐里利[loc.cit.；“使用滤波和最大似然方法校准Heston随机波动率模型”，载于：《动态系统与应用学报》，第5卷，动态出版社，美国亚特兰大，170-181（2008）]。也就是说，使用校准程序求解表示模型的随机动力系统的逆问题。所分析的数据为1990年1月至2007年6月的月度数据。对于每个观察时间，它们由HFRI-Equity和标准普尔500指数的对数回归值在观察时间的值组成。校准程序使用适当的数据子集，即在6个月的时间段内观察到的数据。校准中使用的6个月数据时间段在时间序列中滚动，产生一系列校准问题。使用校准模型预测的HFRI-Equity和标准普尔500指数的值与观察到的指数值进行了比较。比较结果非常令人满意。网站http://www.econ.univpm.it/recchioni/finance/w8包含一些辅助材料，包括一些有助于理解本文的动画。关于一些作者及其合著者在数学金融方面的工作的更一般的参考是网站：http://www.econ.univpm.it/recchioni/finance网站.

MSC公司：

91G70型 统计方法；风险措施
62P05号 统计学在精算学和金融数学中的应用
62米10 统计学中的时间序列、自相关、回归等（GARCH）
62M20型 随机过程推断和预测

关键词：

随机波动模型；滤波理论；校准问题

引文：

Zbl 1186.91197号；Zbl 1203.91320号

软件：

我的靴子
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛P.Capelli｝等人，反向问题。科学。Eng.18，No.1，83--109（2010；Zbl 1183.91187）
全文： 内政部

参考文献：

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