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债券无差别价格。 (英语) 兹比尔1479.91406

摘要:在随机利率市场中,我们考虑一个投资者,他可以(i)将所有财富投资于货币市场账户,或(ii)购买零现金债券,并将剩余财富投资于金融市场账户。零现金债券的无差别价格是投资者在两种策略下实现相同预期效用的价格。在仿射期限结构下,我们证明了当投资者的效用函数为指数形式或幂形式时,零元债券的无差异价格是积分方程的根,我们计算了Vašćek模型中的无差异价格和相应的无差异收益率曲线,并进行了敏感性分析,以研究各种参数对收益率曲线的影响。此外,我们还讨论了数字的选择及其对无差异价格的影响。

MSC公司:

91克20 衍生证券(期权定价、套期保值等)
91G30型 利率、资产定价等(随机模型)
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全文: 内政部

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