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期权与股权挂钩年金的多尺度随机方差弹性;梅林变换方法。 (英语) Zbl 07431728号

摘要:重要的是要对基础资产模型施加持续的随机因素,以获得长期到期的金融衍生品的公允价值。我们的实证研究,包括新冠肺炎疫情危机期间,表明标准普尔的方差弹性既有快尺度,也有慢尺度本文从多尺度随机过程的角度扩展了弹性,得到了欧式期权的闭式解析定价公式,进而导出了股票挂钩年度(ELA)的公允价值。求解相关偏微分方程的梅林变换方法为期权和ELA提供了一个计算效率高的定价公式。只需对Black-Scholes期权价格进行衍生即可轻松计算出价格。我们的结果揭示了ELA项结构对快尺度或慢尺度相关群参数的敏感性。

MSC公司:

91至XX 博弈论、经济学、金融和其他社会和行为科学
74-XX岁 可变形固体力学
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全文: 内政部

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