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博勒斯列夫，蒂姆；维克托·托多罗夫；李，索菲亚·郑梓

跳尾、极端依赖性和股票收益的分布。 （英语） Zbl 1443.62334号

《经济学杂志》。 172，第2号，307-324（2013）.
摘要：我们提供了一个新的框架来估计金融资产价格中的系统性和特殊性跳尾风险。我们的估计基于用于直接识别跳跃的填充渐近，以及用于评估尾部衰减参数和尾部相关性的极值理论（EVT）近似和矩方法。在对单个股票和标准普尔500指数（S&P 500）市场投资组合的大横截面进行日内价格分组的程序中，我们发现系统性和特殊性跳跃的分布通常都是重尾的，并且接近对称的，并展示了从高频数据推导出的跳尾相关性以及扩散波动率的日常变化如何解释日常水平上观察到的“极端”联合相关性。级别。

引用于17文件

MSC公司：

62P05号 统计学在精算学和金融数学中的应用
62G32型 极值统计；尾部推断
62米10 统计学中的时间序列、自相关、回归等（GARCH）

关键词：

极端事件；跳跃；高频数据；跳跃式尾翼；非参数估计；随机波动性；系统性风险；尾部依赖性

软件：

伊斯梅夫
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\textit{T.Bollerslev}等人，《经济学杂志》。172、2号、307--324（2013；Zbl 1443.62334）
全文： 内政部 链接 链接

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