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Choi、Yongok;斯特凡·杰维茨;乔恩·帕克。

重新检查股票回报的可预测性。 （英语） Zbl 1419.62223号

《经济学杂志》。 192，第1号，168-189（2016）.
摘要：我们提供了一种简单而创新的方法来测试股票收益的可预测性。我们的方法包括两种方法，时间变化和工具变量估计，分别用于有效处理股票收益的持续随机波动和其预测因子的内生非平稳性。这些是预测回归中使用的数据的显著特征，如果不加以适当处理，这些特征对可预测性测试会产生重大影响。我们的测试发现，没有证据支持股票回报的可预测性，至少如果我们使用常见的预测比率，如股息率和收益率。

引用于10文件

MSC公司：

62M10个 统计学中的时间序列、自相关、回归等（GARCH）
62第20页 统计学在经济学中的应用

关键词：

预测回归;时间变化;柯西估计量;非平稳性;随机波动性
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\textit{Y.Choi}等人，《经济学杂志》。192，第1号，168--189（2016；Zbl 1419.62223）
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