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阿里安娜·阿戈斯托;恩里科·莫雷托

方差很重要（在随机股息贴现模型中）。 （英语） Zbl 1314.91203号

财务年鉴 11，第2期，283-295（2015）.
摘要：随机股利贴现模型[W.J.赫尔利和L.D.约翰逊，“现实股息估值模型”，Financ。分析家J.50，第4号，50–54（1994），http://www.jstor.org/stable/4479761; “广义马尔可夫股息贴现模型”，J.Portfolio Manage。25，第1期，第27–31页（1998年；doi:10.3905/jpm.1998.409658);姚毅（Y.Yao），“三项式股息估值模型”，同上，23，第4号，99–103（1997；doi:10.3905/jpm.1997.409618)]当股东定期收到作为其风险投资回报的未来股息，在马尔科夫环境中通过离散分布的随机增长率随时间演变时，股票价格的预期值的表达式。这样的结果扩展了被称为戈登模型的经典股价教科书公式，并使其更加灵活。本文介绍了随机股价方差的一个封闭表达式，确定了股价方差如何受到股息增长率方差的影响，确定了在此框架下，股息过程是非平稳的，并应用实际市场数据进行了简单的计量分析。

引用于6文件

MSC公司：

9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等）
60J20型 马尔可夫链和离散时间马尔可夫过程在一般状态空间（社会流动、学习理论、工业过程等）上的应用

关键词：

股权估值;随机股利贴现模型;随机股利过程的非平稳性
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{A.Agosto}和\textit{E.Moretto}，《财务年鉴》11，第2期，283--295（2015；Zbl 1314.91203）
全文： 内政部 arXiv公司

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