米歇尔·皮奇奥内;兰·斯皮格勒 操纵市场情绪。 (英文) Zbl 1293.91203号 经济。莱特。 122,第2期,370-373(2014). 摘要:我们分析了一个简单的资产市场模型,在该模型中,一个大型理性交易者与寻求短期投机收益的“噪音投机者”互动,并在相对于资产基本价值的长期错误定价之后变得活跃。该模型产生了泡沫动力学、短期正相关和价格偏离基本价值的长期相关性消失等价格模式。我们认为,这个示例模型揭示了理性投机者是怂恿还是抑制价格波动的问题。 引用于1文件 MSC公司: 91G99型 精算科学和数学金融 91B24型 微观经济理论(价格理论和经济市场) 关键词:行为金融学;价格操纵;有限理性;交易规则;投机贸易 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{M.Piccione}和\textit{R.Spiegler},经济学。莱特。122,第2号,370--373(2014;Zbl 1293.91203) 全文: 内政部 链接 参考文献: [1] 富兰克林·艾伦;道格拉斯·盖尔,《股票价格操纵》,《金融评论》。螺柱,5503-529(1992) [2] 肯特·丹尼尔;大卫·赫希莱弗;Subrahmanyam,Avanidhar,《投资者心理与证券市场反应不足与过度》,《金融杂志》,第53期,1839-1885页(1998年) [3] 布拉德福德·德隆;安德烈·施莱弗(Andrei Shleifer);劳伦斯·萨默斯;Robert Waldmann,《金融市场中的噪音交易者风险》,《政治经济学杂志》。,98, 703-738 (1990) [4] 布拉德福德·德隆;安德烈·施莱弗(Andrei Shleifer);劳伦斯·萨默斯;罗伯特·沃尔德曼(Robert Waldmann),《积极反馈投资策略与破坏理性投机的稳定》,《金融杂志》(J.Finance),第45期,第379-395页(1990年) [5] 奥利弗·哈特(Hart,Oliver),《论投机的盈利能力》,夸特。《经济学杂志》。,91, 579-597 (1977) ·Zbl 0387.90020号 [6] 奥利弗·哈特;David Kreps,《价格不稳定投机》,《政治经济学杂志》。,94, 927-952 (1986) [7] 洪,哈里森;Jeremy Stein,《资产市场反应不足、动量交易和过度反应的统一理论》,《金融杂志》,54,2143-2184(1999) [8] Robert Jarrow,《衍生证券市场、市场操纵和期权定价理论》,J.Finan。数量。分析。,29, 241-261 (1992) [9] 阿尔伯特·凯尔(Albert Kyle),《持续拍卖和内幕交易》(Continuous auctions and insider trading),《计量经济学》(Econometrica),第53期,第1315-1336页(1985年)·Zbl 0571.90010号 [11] 阿里尔·鲁宾斯坦;Spiegler,Ran,《市场中的货币泵》,《欧洲经济杂志》。协会,6,237-253(2008) 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配,可能包含数据转换错误。在某些情况下,zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求完整或完全匹配。