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离散采样亚式期权的改进卷积算法。 (英语) Zbl 1232.91653号

摘要:我们提出了一种改进的FFT定价算法,该算法适用于离散采样的亚式期权,其基础收益具有一般独立分布。我们的工作是对以下研究的补充A.卡弗希尔L.克利罗[“弹性卷积”,风险3,第4期,25–29(1990)],E.本哈莫[“离散亚洲期权的快速傅里叶变换”,《计算金融杂志》第6期,第1期,49–68页(2002年)],以及G.福塞A.梅奇[“根据Lévy流程对离散监控的亚洲期权进行定价”,J.Bank.Finance 32,No.10,2076–2088(2008),doi:10.1016/j.jbankfin.2007.12.027]如果我们只关注对数正态分布的回报J.Večeř[“亚洲统一定价”,风险15,第6期,113-116(2002)]。虽然现有的卷积算法通过在适当定义的状态空间网格上向前移动来计算底层状态变量的密度,但我们的新算法使用向后价格卷积,这类似于经典的晶格定价算法。在文献中,我们首次提供了由状态空间网格的截断和积分范围的缩减引起的定价误差的分析上限。我们强调了新方案的优点,并将其性能与现有的有限差分、蒙特卡罗和前向密度卷积算法进行了比较。

MSC公司:

9120国集团 衍生证券(期权定价、对冲等)
91G60型 数值方法(包括蒙特卡罗方法)
65吨60 小波的数值方法
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全文: 内政部 链接

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