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马库斯·哈斯

重新考虑通过混合分布的价值-风险。 （英语） Zbl 1189.91225号

申请。数学。计算。 215，第6号，2103-2119（2009）.
概述：价值-风险（VaR）已发展成为金融市场下行风险最显著的衡量指标之一。M.-H.张和Q.-S.Cheng先生[应用数学计算168，第2期，1079–1085（2005；兹比尔1096.91038)]提出了一种基于高斯混合的日收益VaR方法，自J.D.汉密尔顿[《计量经济学》57，第2期，357–384（1989；Zbl 0685.62092号)]. 然而，他们并没有进行测试来评估混合物简化风险值测量的准确性。最近，M.吉多林和A.蒂默曼[《替代计量经济学规范下的风险期限结构》，J.Econom.131，No.1–2，285–308（2006）]表明，马尔可夫混合模型在按月频率测量VaR方面表现良好，但由于其更为显著的非高斯特征，该结果可能不适用于日回报。本文将各种马尔可夫混合模型广泛应用于欧洲主要股市日收益的VaR，包括样本外回溯测试。为了适应日收益率的特性，我们考虑了高斯和Student（t）混合模型，并比较了单变量和多变量模型在不同参数更新方案下的性能。我们发现两个Student分布的单变量混合总体表现最佳。然而，以最近金融市场动荡为例，我们也强调了该方法的一个弱点。

引用于5文件

MSC公司：

91G70型 统计方法；风险措施
62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
91B30型 风险理论，保险（MSC2010）

关键词：

肥尾分布;预测;高斯混合;Markov开关;非线性时间序列;股票市场;风险价值

引文：

Zbl 1096.91038号;Zbl 0685.62092号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{M.Haas}，应用程序。数学。计算。215，第6号，2103--2119（2009；Zbl 1189.91225）
全文： DOI程序

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