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徐梦怡;迈克尔·谢里斯;亚当·绍（Adam W.Shao）。

目标年金基金的投资组合保险策略。 （英语） Zbl 1454.91209号

阿斯汀公牛。 50，第3号，873-912（2020）.
摘要：从固定收益到固定缴款（DC）养老金计划的过渡增加了目标年金基金的利息，这些基金旨在为最低水平的退休收入提供资金。以前的文献已经研究了提供最低担保的DC基金的最优投资策略，但很少关注DC养老基金的投资组合保险策略，重点是退休收入目标。我们评估了DC基金基于期权和固定比例的投资组合保险策略的绩效，该基金的目标是退休时最低水平的通货膨胀保护年金收入。我们展示了股票基金的投资组合分配如何根据成员加入基金时的年龄而变化，对于30多岁之前加入基金的成员来说，随着时间的推移呈现出下降趋势。我们展示了这两种投资组合保险策略如何在为最低水平的退休收入融资时提供强大的保护，以抵御下行股票风险。基于期权的策略通常会导致退休时的累积储蓄增加，而恒定比例策略则会提供更好的下行风险保护，以应对股市的跳跃/波动。

MSC公司：

91克05 精算数学

关键词：

组合保险策略;固定缴款;养老金风险管理;目标年金基金
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{M.Xu}等人，ASTIN Bull。50，第3号，873--912（2020；Zbl 1454.91209）
全文： 内政部

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