算法963

算法963:使用连续矩条件估计随机协方差模型。我们描述了一种适用于定量金融中常用模型的参数估计方法的实现。连续统广义矩量法(CGMM)是一种广义矩量法(GMM)类型的方法,它应用连续矩条件来实现最大似然法的效率。用更普遍的条件特征函数代替跃迁密度进行估计。我们在模拟时间序列上测试CGMM和一个更简单的版本CMM,以检查参数的恢复情况。我们还将CMM应用于两个随机协方差模型:Wishart仿射随机相关(WASC)模型和主成分随机波动率(PCSV)模型。这说明了CGMM的威力,因为随机协方差模型通常很难估计。该估计方法在MATLAB中得到了充分的实现。