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欧洲运筹学杂志

第210卷第2期,2011年4月16日,第398-409页
欧洲运筹学杂志

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IPSSIS:证券投资组合构建与选择的多准则综合决策支持系统

https://doi.org/10.1016/j.ejor.2010.08.028获取权限和内容

摘要

现代投资组合理论的一个基本原理是,投资组合之间的比较通常使用两个标准,对应于回报分布的前两个矩,即预期收益和投资组合方差。根据这一模型,并根据随机优势方法得出的大多数投资组合模型,开放比较的投资组合可分为两部分:一方面是有效的投资组合(那些不受该组中任何其他投资组合支配的投资组合),另一方面,那些被支配的。换言之,这些模型并不是求解一个最优投资组合,而是求解一组有效的投资组合,投资者必须在其中进行选择,以满足其偏好系统。对这些模型的一个批评是,它们未能在决策过程的各个阶段体现决策者(DM)的目标,这一点经常被实践者和学者所讨论。我们在这篇文章中的目的是提出一个综合和创新的方法来构建和选择股票投资组合,这将考虑到问题的内在多维性,同时允许决策者在决策过程中纳入他的偏好。该方法基于多准则决策领域,更具体地说是基于多目标数学规划(MMP),并在IPSSIS(Integrated Portfolio Synthesis and Selection Information System)决策支持系统(DSS)中实现。通过在雅典证券交易所(ASE)的实例应用,验证了该方法的有效性。

关键词

投资组合构建
投资组合选择
股票
多准则决策
多目标数学规划
决策支持系统
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