RELX维持着一系列借贷工具和债务计划,以竞争性利率满足其需求。
考虑到企业的现金产生周期以及不确定的收购支出规模和时间,对长期债务、短期债务和承诺银行贷款的余额进行管理,以提供资金保障。为了适应RELX产生的大量自由现金流,并利用廉价的资金来源,只要商业票据市场中存在可接受的流动性,且承诺信贷额度下有足够的能力,那么总体债务组合中有相当一部分通常是短期的。
RELX的财政政策通过要求(a)在任何12个月内到期的定期债务不超过20亿美元,(b)未来12个月到期的定期负债加上短期借款的总和小于可用现金加上承诺贷款的总和,以及(c)来确保充足的流动性保持三年和五年以上到期的最低借款水平。
财政政策通过以下方式确保债务效率:(a)在给定年份针对特定水平的短期借款,(b)将总债务组合的加权平均到期日保持在大约五年,以及(c)将盈余现金余额降至最低。根据现金流和市场状况,RELX可能会不时提前赎回定期债务或在公开市场回购未偿债务。