外汇交易者的财富取决于他们如何管理他们的钱，而不是一些神奇的，神秘的。 砾石 系统 成功的贸易能赚钱。 成功的风险管理贸易可以创造巨大的价值。 只要你不使用风险管理技术，你会在这里赚一点钱，在那里损失一点，但永远不会赢一大笔钱。 当谈到风险管理时，令人惊讶的是，有多少人不想听它或学习正确的方法。
缺乏经验的交易者认为，有一种神奇的交易方法，可以正确地告知市场行为，并允许几乎总是有利可图的交易。 没有什么能离真相这么远。 企业的金钱是通过贸易优势，在正常的基础上利用这种优势，并将其与一种连贯的方法相结合来实现的。 你在每一笔交易中都会冒多少钱的风险。 今天，我们将讨论全球交易者已知和使用的各种货币管理工具。
什么是风险管理
通过在互联网上搜索这些关键词，我们获得了个人财务管理服务，如何管理别人的钱，如何控制风险，如何正确放置 止损 如何多样化 公文包 等等
事实上，风险管理只是以下几点：
这不是决定你在这笔交易中损失多少的系统的一部分； 这不是 出 有利可图的交易； 这不是多样化； 这不是风险控制； 这不是规避风险； 它不是最大化性能的系统的一部分； 这不是系统的一部分，它告诉你选择什么交易工具。
风险管理 这是交易系统的一部分 测深 应该保持在目前和多少 风险 必须采取。 换句话说，风险管理是利率的管理。 Ryan Jones给出的最激进的定义是：风险管理仅限于您的账户在下一笔交易中承担的风险。 请注意，这一定义不包括风险管理对已开仓头寸规模的管理，而Van Tarp允许这样做。
今天，资本管理的定义和计算交易风险的方法或多或少都是正确的。 资本管理分为两类：正确的资本管理和错误的资本管理。 正确的管理考虑两个因素：风险和回报。 不正确的考虑每一个因素：风险或回报。 正确的资本管理考虑到所有可用的可能性。 不正确-只评估账户的某些属性或特征，如盈利交易的百分比或损益比。
风险管理的重要性
风险管理是游戏的90%。 拉里·威廉姆斯在一年内将10000美元变成了110万美元。 在自己的 书 他说：“资本管理是本书中最重要的一章。 事实上，许多成功的交易者认为资本管理是确保市场完全成功的最重要工具。 如果资本管理是一个有影响力的因素，那么从客观的角度来看，准确地知道什么是资本管理是很重要的。
概率与数学期望 初学者往往不理解概率的基本概念。 他们必须与随机过程的恐怖作斗争，并发明各种各样的偏见和神话，例如 经纪人 画错了 蜡烛 或者“洋娃娃”正是在寻找它们的脚。
艾伦·保卢斯（Allen Paulos）的一本有趣的书《数学文盲》（Mathematical文盲）可能是对概率问题的一个很好的介绍。 保罗写道，一个乍一看受过教育的人在聚会上告诉他：“如果星期六下雨的概率是50%，星期天下雨的概率也是50%， “周末下雨的可能性是100%”。 当然，对于一个或多或少合适的人来说，这是完全荒谬的，尽管这种情况也会发生。 就像那个留胡子的笑话，你可能会遇到一个恐龙50比50，要么会遇到，要么不会遇到。 一个对概率知之甚少的人，肯定会在股市游戏中赔钱。 你有责任自己掌握与交易所游戏相关的数学概念的基本知识。
拉尔夫·文斯（Ralph Vince）在他的著名著作《投资组合管理公式》（The Formulation of Investment Management）的开头有一段话：“把硬币扔到空中。 在一瞬间，你会看到一个最惊人的自然悖论：随机过程。 只要一枚硬币在空中，就无法确定它是会像鹰一样向上还是向下坠落。 尽管如此，许多投篮的结果还是可以预测的。”
对于玩家来说，数学期望的概念很重要。 它被称为玩家份额（正期望值）或机构份额（负期望值），这取决于哪一边的机会更大。 如果你和我扔硬币，没有人会有优势，我们赢的几率是50%。 但是，如果你把一枚硬币投到赌场，每次下注保留10%，那么你每输一美元只赢90美分。 学校的比例使你的数学期望值为负。 没有一个资本管理系统能够无限期地抵抗负面的数学期望。
如果你知道如何把牌数到积分，你可能比赌场有优势，除非他们注意到这一点并把你扔出去。 赌场喜欢喝醉了的赌徒，不喜欢数牌。 随着时间的推移，优势会让你赢的次数多于输的次数。 良好的资本管理可以帮助您从优势中获得更多利润并减少损失。 没有好处，你最好把钱捐给慈善机构或喝啤酒。 在交易中，游戏系统创造了比损失、差价和佣金更大的利润。 任何资本管理都无法挽救糟糕的贸易体系。
只有当你有一个积极的数学期望，一个合理的交易系统，你才能赢。 凭直觉玩会导致存款损失。 我对那些在过去三个月的历史数据中测试系统的人非常感兴趣，然后想知道为什么他们失去了存款。 许多人甚至不感到惊讶，只是从他们的角度找到了一个合理的解释，比如我们在上面提到的“娃娃”神话。 当然，他们对临床意义上的事情很感兴趣——他们脑子里发生了什么。 还有许多初学者在赌场里表现得像个酒鬼，从一张桌子到另一张桌子，从一个系统跳到另一个系统，连续得到一对“麋鹿”。 这也是由于缺乏 系统测试 缺乏基础知识。
最好的游戏系统是硬的和实用的。 它们由少数元素组成。 系统越复杂，其元件可能就越多。 “Keep it simple stupid”是一首歌。 开发新系统 另一个重要因素是系统的压力测试。 最简单的方法是优化系统参数。 如果大多数参数集产生利润，那么系统是好的。 问题是，你不知道市场是否会像你的系统表现良好的过去一样运作。
这就是为什么我们会把所有的结果放在一起看，看看如果系统参数与未来市场的关系变得不理想会发生什么。 另一种方法是最大限度地消除系统的僵硬设置，使其浮动取决于某些市场变量，例如波动性。 这些基本方法在终端中完全实现。 MetaTrader 这将使您能够找到稳定的系统，对市场变化的反应较弱。
最后，如果你设计了一个好的系统，不要玩弄它。 如果你喜欢多样性，开发另一个。 罗伯特·普里彻（Robert Pricher）说：“大多数玩家都会利用一个好的游戏系统，并破坏它，试图让它变得完美。 现在，我会花很多钱知道五年前。 如果你已经有了一个游戏系统，那么是时候制定资本管理规则了。
在我的文章中，我经常提到各种因素对最终交易结果的影响-- 价差 , 互换 质量 报价 和其他。 大多数初学者认为这些因素可以忽略。 他们认为自己比我们大多数人都聪明。 经纪商极力支持这种误解，声称赢家得到了输家的钱。 他们试图掩盖金融市场交易的数学期望值是负的。 疯狂的业余爱好者冒着巨大的风险，为经纪人提供佣金和其他交易者的利润。 当它们被冲出市场时，新的就会到来，因为希望永远不会消失。
冒多大风险
多数 初学者 死于无知或无知 情绪 初学者凭直觉玩游戏，做出交易，由于负面的数学期望，这些交易永远不应该完成。 那些经历了原始无知阶段的人开始构建更可接受的游戏系统。 当他们变得更加自信时，他们把头从战壕里伸出来，第二颗子弹击中了他们。 信心使他们贪婪，他们开始在一笔交易中冒太大的风险，一系列短暂的失败扼杀了他们的存款。
如果你在每笔交易中冒着四分之一的风险，那么你的失败是不可避免的。 你会被一系列短暂的失败所困扰，即使是最好的交易系统也是如此。 即使你只在一笔交易中冒10%的风险，你也不会再坚持太久。 一个专业人士只能在一笔交易中冒很小比例的风险。 业余爱好者的交易方式与酒鬼的交易方式相同。 他开始玩得很开心，最后自毁。
广泛的研究表明，玩家在一笔交易中可以冒的最大风险是其存款的2%，而不会影响其长期前景。 我们现在不是在谈论 加速 当交易者在一两个月内试图将存款增加数千%，即长期盈利交易时。
大多数业余爱好者在谈论它时会摇头。 许多人拥有小账户，2%的规则打破了巨额利润的梦想。 相比之下，大多数成功的专业人士认为2%的上限过高。 他们不允许自己在一笔交易中承担超过1%甚至0.5%的风险。
2%规则可靠地限制了市场可能对您的账户造成的损害。 即使是连续五到六次亏损也不会严重影响你的前景。 在任何情况下，如果你玩游戏是为了有一个很好的统计数据来吸引投资者，你不太可能想显示6%或8%的月度亏损。 如果你达到了这个极限，不要玩到月底。 利用这个休息时间重新评估你自己，你的方法和市场。
生存第一
资本管理的首要任务是生存。 你必须避免可能导致你退出游戏的风险。 第二个目标是确保稳定的利润流，第三个目标是获得超额收入，但生存首先。 “不要冒任何风险”是风险管理的第一条诫命。 失败者打破了它，把太多的赌注在一个交易。 他们继续以相同的甚至更大的位置，当它赔钱时。 大多数失败者在试图从打击中恢复时最终破产。 良好的资本管理首先会让你免受打击。 包括心脏。
如果你失去了10%，你需要做11%才能恢复，如果你失去了20%，你需要赚25%才能恢复。 当你损失了40%时，你需要做67%的辉煌，如果你损失了50%，你需要100%的利润，只是为了恢复到原来的水平。 当损失以算术级数增长时，补偿损失所需的利润以几何级数增长。
你需要事先知道你可能会输多少，何时以及在什么水平上限制你的损失。 为了做到这一点，你可以从测试中获得最大的失败率，并将其乘以1.5-2。 如果实际下沉超过这个值，是时候停止了。 在这种情况下，确定您仍然愿意损失多少存款的百分比也很重要。 例如，您的系统下注20%，然后您必须停止交易，当下注达到40%。 但这几乎是账单的一半，你不想冒超过10%的风险。 在这种情况下，您只需将系统风险降低4倍，如果达到10%的下降率，则相当于测试下降40%。
慢慢致富
为公司工作的交易者通常比个人交易者更成功。 他们欠他们的上司，他们确保纪律。 如果交易者在一笔交易中损失超过上限，他将因不服从而被开除。 如果他失去了每月的上限，他将被剥夺玩到月底的权利，他将成为一个男孩谁带来其他咖啡。 如果他连续几次失去每月限额，公司将解雇他或转移他。 该系统使企业交易者避免损失。 个别交易者自行决定。
一个交易者开了一个2万美元的账户，希望在两年内把它变成200万美元，就像一个来到莫斯科成为一个成功的表演家的人。 他可能会成功，但例外只会证实规则。 新手想要快速致富，但当他们冒险时会毁了自己。 他们可能会成功一段时间，但一连串的失败迟早会找到他们。
即使我们有 论坛 关于 挣多少钱 成功的交易者 出于某种原因，很少有人想知道要开始交易，至少要花多少钱学习，损失多少钱。 一个年率达到40%的人，至少在五年内年复一年地保持稳定，已经取得了很大的成就。 许多高飞金融家会放弃他们的第一个孩子，以便在15-20年内实现这一目标。 一个能在一年内使资本翻番的球员是一个明星，就像一个流行的歌手或伟大的运动员一样罕见。
如果你为自己设定了适度的目标并实现了这些目标，你可以走得很远。 如果你能在很长一段时间内每年赚取30%，人们会乞求你把他们的钱交给你。 如果你管理至少100万美元，这在今天不是问题， 这意味着你作为管理者的报酬将是15-20%（也就是说，在长期项目上的佣金甚至更低），也就是说，每年45000-60000美元。 这是目前20-30万卢布的汇率，相当于莫斯科平均领导人的平均工资。 你将在市场上赚几百万卢布一年，而不会冒很大的风险，你的账户上有2000-10000美元的个人资金。 当你计划下一笔交易时，记住这些数字。
交易以获得良好的统计数据，利润稳定，亏损小，收益曲线平稳，亏损小。 记住，大多数高收入的账户都是学生在午餐和啤酒上节省下来的钱。 真正的货币不喜欢高波动性和高风险。 把自己放在“厚钱包”投资者的位置。 你更可能投资于一个3个月的月回报率为100%的账户，或者一个10年平均回报率为40%的账户，没有一个亏损年？
可持续统计
指标是在考虑一个系统或方法时需要注意的第一件事。 多少钱创造了我，在什么时间段内，赢与输的交易与赢的比例是多少， 系统允许的最大损失是什么，它是否现实。
在某些情况下，还有一些指标值得注意。 首先关注指标，然后关注逻辑的原因是，例如，我已经开发和测试了许多逻辑方法， 这些都是无效的。 我已经建立了数百个交易系统在洛吉卡法律，但这一切都没有成功。 我们潜意识中关于什么有效和什么无效的想法往往是错误的。 如果没有在实践中进行适当的测试，任何想法都不值得使用。
有些指标比其他指标更值得关注。 一些领域的统计数据可能比其他领域的统计数据更有价值。 因此，最好考虑一系列数据，而不是两个或三个指标。 现在，让我们来看看统计数据，这些数据值得用来评估交易系统的质量。 这些数据不是按重要性的递增顺序列出的，因为在与其他数据没有任何联系的情况下，很难对其进行排序。
数学期望
利润的数学期望是获胜概率的乘积乘以获胜概率的乘积，减去失败概率的乘积， 乘以损失的大小：
（中奖交易）*（中奖交易的百分比）（中奖交易的百分比）*（中奖交易的百分比）
人们认为，要认为交易系统有利可图，数学预期必须是积极的。 如果您的系统的期望值为负，则没有风险管理方法可以帮助您。 严格来说，情况并非如此——每个规则都有例外。 但我们将在讨论Z账户和系统置信区间时讨论这一点。 简言之，例如，有些交易系统总是试图连续亏损两赢。 如果这种交易系统是已知的，那么就有可能建立一种资本管理方法，允许亏损后头寸较低，中奖后头寸较高。 这种方法的结果可以最大限度地减少损失，甚至可以使亏损的系统变成盈利的系统。 但我再说一遍，这是一个特殊的情况，更像是一般规则的例外。
总的来说，有许多方法试图将亏损系统转化为盈利系统，但我们不会在本文中讨论它们。 至于让交易有利可图的合并系统的愿望，这是相当简单的。 任何好的系统都可能有缺陷。 许多交易者通常使用多个系统-当一个遭受损失，另一个赚钱，反之亦然。 为了最大限度地减少这些损失，甚至从所有系统中获利，交易者正在寻找能够做到这一点的资本管理方法。 所有交易者都非常熟悉的另一个事实是：很难找到真正好的交易系统。 另一方面，如果认真考虑，找到或多或少合适的系统就不再那么困难了。
有许多交易者通过全面和全面的测试找到了该系统，并发现它可以帮助您每年赚取7%的收入。 良好的资本管理往往会使这种系统变得可行。
认识到良好的贸易制度难以找到，因此必须有效利用资本管理技术， 尽可能提高合适系统的盈利能力。 使用坚实的资本管理原则可以让交易者从最古老的系统中挤出更多，通常风险更低。 交易员可以确信，由于计算机在市场上的力量越来越大， 人们将更快地发现市场特征，并将其用于有利可图的交易系统。 但找到一个交易系统是问题的一小部分。 账户风险管理是普通交易者和机构交易者、赢家和输家之间的主要区别。
上述公式没有考虑到各种费用，如委员会， 滑动 和其他。 当它们被纳入上述公式时，一个有利可图的系统可能会变得无利可图——这一点必须记住。
重要的不是你的系统有多有利可图，而是你可以说系统在未来至少会显示最小的利润。 因此，交易者可以做的最重要的准备就是确保系统在未来表现出积极的数学期望。 为了在未来有一个积极的数学期望，不要限制系统的自由度是非常重要的。 这不仅可以通过取消或减少需要优化的参数数量来实现，还可以通过减少系统中尽可能多的规则来实现。
您添加的每一个参数，您添加的每一条规则，您对系统所做的每一微小更改都会减少自由度的数量。 理想情况下，您需要构建一个相当原始和简单的系统，几乎在任何市场上都能持续获得丰厚的利润。 同样重要的是，你必须明白，只要一个系统盈利，它就不重要了。 你在交易中赚的钱将通过有效的金钱管理来赚。
交易系统 -这只是一个工具，给你一个积极的数学期望，以便你可以用金钱来使用UP。 仅在一个或多个市场上运行（至少显示最低利润）的系统，或对不同市场有多次个人规则或参数的系统， 它可能不会实时工作足够长的时间。 大多数技术型交易者的问题是 他们花了太多的时间和精力来优化交易系统的各种规则和参数值。 结果恰恰相反。 除了浪费精力和计算机时间来增加雷神系统的利润外，把精力集中在提高最低利润的可靠性上。
显然，如果我们下注太少，我们将无法收回所花的时间、精力和喝的啤酒。 不太明显的是，如果我们对现有资本投太多的赌注，我们迟早会失去所有的资本。 经济理论和常识告诉我们，风险越高，预期回报就越高。 这种说法是错误的：收入与风险是非线性的。
知道资本管理只是一个需要积极预期的数字游戏，交易者可以停止寻找“神圣的” 圣杯 ». 相反，他可以检查他的交易方法，看看它是否给马球带来了预期。 正确的资本管理方法，适用于任何一种，甚至是非常平庸的贸易方法，本身就能完成其余的工作。
净利润总额
该指标按毛利润减去毛亏损计算。 它会给你一个系统或方法可以给你的最广泛的想法。 如果不把净利润分成几年或按其产生的时间段，那么净利润总额就毫无意义。 在做出最终决定之前，必须考虑其他论点。
最大下沉
这是一个正确的术语定义：它是资本达到新高后达到的最大点和最小点之间的距离。 换言之，如果目前的资本是5000美元，但几周前是6000美元， 这意味着目前资本减少了1000美元。 这一下降幅度将持续下去，直到先前6000美元的上限被打破。 如果Capital没有跌破5000美元，比如说，在账户达到新高之前，高达4000美元，那么下跌将被认为是2000美元。 如果系统之前的最高纪录是2000美元，然后资本在上涨之前下降到800美元，那么最大的下降将是1200美元。
这个指标的好处并不多。 首先，一个有意义的资本可能会再下跌四五次，接近1000美元，从而证明了一个更大的下跌概率。 或者，如果在另一种情况下，一个账户可能会下跌300美元，这表明下跌1000美元可能是一个例外。 此外，如果曾经有过1000美元的下跌，这并不意味着这个水平在未来不会神奇地被击败。 资本的下跌并不知道它必须在某种程度上保持不变。 他们没有意识到损失应该是1000美元或10000美元。 然而，这些统计数据有助于了解在评估方法的总体风险时预期会发生什么。
稳定系数
交易的稳定性可以用利润与交易过程中测试的最大下挫的比率来衡量。 另一个常见的名称是恢复因子（Recovery Factor）。
如果结果不到净利润的10%，那么它很可能是一个非常好的系统。 但从逻辑上讲，我认为这个数字并不完全正确。 如果测试系统运行了两年，净利润为2000美元，而单位电流为1000美元，那么按照这种逻辑，这种系统不值得使用。 然而，如果该系统经过了10年的测试，产生了10000美元的利润，并且最大限度地减少了1000美元，那么该系统就被认为是有效的。
这里的问题是，我可以花任何时间来增加利润，使数字符合这个标准。 这个系统不会比10年的测试更好。 如果价格在交易开始后立即下跌呢？ 比例是多少？ 如果你没有获得任何利润，那么它就是无限的。 你可以使用的最好的比率是平均年利润率下降， 也就是说，简单地说，每年进行测试，计算一年的利润与着陆的比率，然后找到所有年份的平均值。 这将是正确的。
平均交易
平均交易只是总净利润除以交易数量。 因此，每次你完成交易，你的结果将与平均结果匹配。 最好使用此指标来测量错误准备金。 如果一个系统在五年内产生10000美元，并且需要1000笔交易，那么平均交易量是10美元。
这相当于10点的利润。 你可以花半个小时去商店买冰淇淋，而市场的变化正好是10点。 减去价差、滑动效应、掉期成本，您最多只能得到5点。 这是一个很小的错误储备。 因此，平均交易量越高，错误准备金就越大。 最好的解决方案是不考虑一种在平均交易中得分低于10-15分的方法或系统。
平均损益率和获利率
这两项指标单独来看，价值不大。 但是，如果能将它们结合起来，它们可以带来好处。 系统交易的本质是它是一个数字游戏。 与平均交易一样，这两个指标的组合有助于您计算错误准备金。 他们还可以对所用方法的IS逻辑说很多。
简言之，每当中奖交易的比例为50，赢/输的比例为1时，就会出现一个无亏损交易点。 如果该方法产生50%，则平均赢/输比率应大于1（减去所有费用后）。 收益率越高，为了使交易达到收支平衡水平，赢/输比率可能就越低。 收益率越低，收益率/收益率越高，交易才能达到收支平衡点。
在20%的利润率下，损益率必须为4:1，以确保盈利能力。 80%时，赔率应为0.25。 利润率越低，存款增长曲线越锯齿状， 沉降时间越长，在心理上就越难跟随这种系统的信号。 这是一个例子：
在这种情况下，该系统的盈利交易不到40%，平均利润与平均亏损的比例为2:1。 这个系统正在赚钱，但正如你所看到的，它似乎是一个阶梯，中间是一系列旷日持久的亏损交易。 随着损益比的增加，这些“阶梯”变得更加明显， 随着盈利交易数量的减少，上升之间的距离也会延长。 许多使用趋势系统的盈利交易者都有这样的图表。 如果你阅读对著名交易员的采访，特别是对所谓的“海龟”的采访，你会发现他们通常会期待一整年的好趋势。 以一笔交易弥补所有损失并获得利润。
上面的图表正是这种类型的系统的特征，尽管它比许多其他更“软”的系统更“硬”。 就我个人而言，我不喜欢这种方法，尽管我对它没有异议。 原因很简单-从心理角度来看，交易过于复杂，时间表对投资者没有吸引力。 请注意，在推出后的头六个月，系统只是悄悄地合并。 这将需要钢铁般的神经来保持它在几个月的交易后的帐户。 但这些系统非常简单和可靠。 这种系统很容易设计，但很难交易。 许多专业人士认为系统很难交易是一个优势，这意味着你将有更少的竞争对手。
现在让我们看看一个非常有利可图的交易的例子：
如你所见，利润率达到创纪录的83%。 损益比略高于1:4。 如你所见，账户赚钱。 这是一个很好的例子，说明你需要考虑利润/损失比和利润交易的百分比总和。
事实上，我们不一定要追求所谓的“黄金标准”，即5比1的损益比率。 不要试图获得99%的利润。 在我看来，一切都需要知道尺度。 我最喜欢的比例是1:1左右，60-70%的盈利交易如下：
或者是这样的：
你会同意，这种组合提供了最“令人愉快”的收益曲线，而交易这种系统在心理上要容易得多。 另一个缺点是，这类技术合作的寻找和开发相对复杂。
让我们看看以下图表：
对于一个好的系统来说，损益比应该至少比利润率减去10%的相应交易率高出0.5%。 也就是说，如果我们的系统有70%的盈利交易，我们会发现超过60%的回报率，并得到大约0.7。 所以，如果我们的系统被认为是非常好的，我们需要1.2的系数。 事实上，找到这样一个系统是非常困难的，如果您的参数接近上述，这是您的系统真的很好的迹象。
最高中奖率
这一指标还包括最大亏损与平均亏损的比率。 这个指标的价值很小，但可以用来计算最大赢家的潜力。 这是最大的运气，你不应该指望，但如果发生了，这将是一个令人愉快的惊喜。 如果你的最高奖金是平均奖金的三倍或四倍，你不应该指望你能得到它。
如果它低于三个平均赢款的总和，你可能会期望通过这种方法获得更高的结果。 如果最大的损失是平均损失的三到四倍，那么这可能意味着发生了一些不寻常的事件-黑天鹅或类似的事情。 那种规模的损失应该很少发生。 如果比例小于3，则损失可能更大。
破产概率
破产概率（Probability of Ruin，POR）是一种“统计概率”，即交易系统在达到美元水平之前破产。 被认为是成功的。 破产是根据交易者停止交易时的账户水平来确定的。 了解这个数字对交易者来说可能非常重要。 POR向交易者展示了一种统计可能性，即他们的交易系统，正如概率理论所预期的那样，将走向成功或破产。 为了计算失败的概率，交易者必须努力研究一个非常长的方程。 简言之，以下列出了方程的一些基本要素：
中奖金额越大，POR越小； 平均交易风险越高，POR就越大； 初始账户规模越大，POR越低； 中奖率越高，POR就越少； 分数越小，POR就越大。
POR是一个应该引起所有交易者好奇心的数字，但它通常很少提供额外的信息，因为大多数时候它的价值低于5%。 然而，在某些情况下，它可以向交易者表明，他们面临着账户破产的巨大风险。 当交易者面对这样的现实时，这意味着他们在每次交易中都会冒太大的风险。 了解这一点，交易者必须限制每笔交易的风险，以尝试将POR降至合适的水平。 通过交易账户的小部分，交易者实际上给了自己更大的获胜机会。
利润系数
最后但并非最不重要的是，我会考虑利润因素或利润因素。 这一数字等于总利润除以总亏损。 如果中奖交易总额为1000美元，而VALOVA损失总额为500美元，则利润系数为2。 这一数字证实。 这一数字与平均损益与中奖百分之比密切相关。 例如，在收益率为50%的情况下，2.0的损益系数也是2.0。
您可以生成和分析许多其他显示。 然而，在某个时候，进一步的研究变得毫无必要，甚至有害。 最好选择几个哥萨克，他们谈论风险和回报，以及两者之间的一些关系。 通过这些指标，可以使用其他指标。 它不会影响您查看了多少指标，也不会影响您的需求，也不会改变系统的结果。 使用统计指标来估计使用特定系统可以赚多少钱是不正确的。 统计指标用来估计何时使用和何时放弃该系统。
资本管理审查
我已经谈了很多关于交易系统的特性和识别好的或至少可用的交易系统。 事实上，找到一个好的系统并不容易，但如果你成功了，那么是时候直接谈谈如何定义交易量了。 我不会深入研究每一种方法，目前我想向你们介绍其中的主要方法。
初学者方法
该方法要求在一个交易中以最大允许值下注所有可用资本。 肩 大概吧 无论结果如何，结账和退出要么亏损100%，要么利润丰厚，通常低于100%，因为新手通常会过早结束头寸。 为什么采用这一战略？
逻辑很简单。 新手渴望快速致富，存款很少。 假设有100美元的存款，每笔交易要么输掉所有的钱，要么赢得100%的利润。 那么，在10笔成功的交易中，账户将达到10万美元左右。 在这种方法中，最重要的是要明白策略只玩一次，因为它利用的是运气，而不是统计优势，根据大数定律， 这是一系列赢与输的结果。
缺乏资本管理
这实际上不是一种方法，而是一种最常用于测试策略的方法。 它是每次系统发出输入信号时，以一个批量单位进入市场。 例如，总是使用lot 0.1。
固定分级法
使用这种方法，交易者确定在任何给定的交易信号下，您可以冒险承担账户总金额的百分比。 例如，财务经理可以选择高达5%的风险，但不超过，从整个账户到每个信号到交易。 固定分馏法在平面上有许多不同的方法。 无论其名称或解释如何，以下方法都是固定资本管理的一种类型：
交易，每“x”美元账户一批； 每笔交易中一定百分比的存款风险； 最佳且安全的F； 凯利检验 ; 波动率。
每“x”美元账户一份合同的交易
在这种情况下，账户中的每一笔金额都有一个最低批量。 例如，你每100美元就拿0.01美元。 然后，当您存款735美元时，您将在每笔交易中承担0.07批次的风险。 当交易损益分配不太偏离平均值时，这种方法很好。 简单地说，例如，当所有的交易损失都与平均损失相似时。 如果你的最大损失是平均损失的四倍或更多，那么这种方法就不太合适了。
事实上，这种方法不考虑止损的大小，如果你的止损从一个交易到另一个交易可能会有好几次不同， 存款增长曲线将相当不均匀，经常会出现巨额利润或巨额亏损。 与风险方法相比，存款利率较低，资本收益更平稳，这是一个优势。
每笔交易中一定百分比的存款风险
这种方法是最常见的，几乎所有交易者都熟悉。 关键是，你在每笔交易中都会冒风险，比如你账户的1%，仅此而已。 了解止损金额和存款金额，可以很容易地计算和批量：
批量=%风险*资本/SL点
例如，您的帐户上有相同的735美元。 您将以30点止损和1%风险完成欧元美元交易。 然后你冒着7.35美元和7.35/300=0.0245或0.02批的风险。 另一个好处是，资本利得更呈几何级数。 缺点可能是大落差。 所有的计算工具，所以你可以找到 这里 .
最佳F
这是拉尔夫·文斯的公式。 f表示分数或分数。 这是任何中小型企业交易的最佳固定份额。 这个百分比代表在特定情况下的最佳利率份额。 为一笔交易设定的最佳份额（利率份额）不一定是为另一笔交易设定的最佳份额。 许多人都知道这一方法，但也有一些危险需要警惕。
例如，从最优F的公式（我将不在本文中引用该公式）中，使用最优F时的最大下注不低于账户的Fopt%。 换句话说，如果FOPT等于0.5，那么我们至少有50%的下注。 拉尔夫·文斯（Ralph Vince）说：“如果你不为了最佳利润而进行交易，那么你应该去精神病院，而不是市场。 它没有考虑到这样一个事实，即在“最佳利润”的交易中，我们获得了99%的折扣，但如果不是在精神病院，我们仍然有可能获得一个位置， 在向妻子或投资者报告后，在创伤中，并没有等到资本的最大增长。 此外，交易结果的分布对FOPT的大小有很大的影响。 例如，两种策略的FOPT具有相同的利润和相同的最大损失可能会有很大的不同。
最优F的阿喀琉斯弱点在于，它完全基于系统的历史结果，即最大输。 使用FOPT时接受的风险水平意味着我们永远不会遭受更多的损失。 但谁能保证呢？ 没有理由认为已经实现的最大亏损和最大亏损今后会继续如此。 无论如何，最优F有许多问题和解决方案。 如果您对风险管理方法的变体特别是最佳F感兴趣，请写评论，我们将在以下文章中讨论。
安全f
这只是一种更安全的最佳分数模式，也是解决最佳F问题的一种尝试。 利奥·扎曼斯基（Leo Zamansky）和大卫·斯坦达尔（David Stendahl）试图通过对最大允许下沉量施加额外限制来克服大下沉。 他们成功了，但方法仍然很危险。
考虑波动性的最佳F
Murray Ruggiero建议调整用最优F计算的头寸大小，以适应市场当前的波动性。 假设在低 波动性 市场损失惨重的可能性低于波动性高的情况。 事实上，这种方法的大萧条问题并没有消失，只是风险略有下降。
波动率
波动性是衡量一段时间内价格波动性的尺度。 它可以用多种方式来描述，其中最常用的是平均真实范围- ATR 事实上，这种方法与资本固定百分比法非常相似。 我们也接受固定的资本百分比，但不是用真正的止损公式替换，而是用ATR计算止损，其他没有乘数。
此值仅用于计算批量大小。 市场波动性越高，越紧张，密度就越低。 如果你已经使用ATR止损，并且你根据资本的百分比来计算止损量，那么你正在使用这种方法（尽管你可能不知道）。
下沉控制
这种方法类似于固定百分比法。 但在这里，我们有机会提出我们可以接受的最大下降。 按公式计算的批量：
风险%*（资本–（1–最大%Droudown）*最大%资本/（SL）
如果我们设定了30%的最大下注，我们的活期存款为1000美元，最高下注为1230美元，每笔交易有5%的下注风险，止损为20点，那么：
0.05*（1000-（1-0.3）*1230）/200=0.0348或0.03批量。
如果我们可以无限期地将批量粉碎，那么根据这个公式，我们将永远不会达到30%的下挫率。 但由于最小批量是有限的，最终（在无限长一系列失败的情况下）我们将转向0.01批量。 然后，随着时间的推移，它将增加到：
0,05*(1230-(1-0,3)*1230)/200 = 0,09.
然后，只有在克服之前的峰值时，批量收益才会增加。 这个公式的最大优点是，风险是根据给定的最大下注偏好自动调节的。 缺点是，在交易开始时，我们的风险太大（5%），无法利用风险，比如说，1%。 需要相当大的存款（我们只限于最低允许批量）。
这种方法的另一个变体是在点中使用最大历史下沉，而不是固定百分比公式中的SL值：
批量=%风险*资本/最大下注点
这种方法也考虑了下沉，不幸的是，它试图太低的重量。
凯利法
该方法确定了应使用的最佳风险百分比，以最大化表示为资本对数的“效用”函数。 凯利的方法我们已经详细了解了。 这里 .该方法主要用于分散存款，需要非常小心。
固定比率
所有使用固定资本份额的方法的一个共同问题是， 不同的方法选择要么解决了资本增长最大化的问题，而不考虑风险（例如最优F）， 风险最小化（例如，风险不超过资本的X%）。 为了解决这一矛盾，Ryan Jones得出结论，交易数量与资本增量的比率 增加一个单位（或最小批量增量）所需的批量数量必须是常数。
事实上，这是Ryan Jones推广的一种相当有趣的方法，与之相关的几个有趣的故事。 这是一篇单独文章的主题，但它们的全部实质是，这种方法并没有比其他管理资本的方法更好，也没有缺点。
拉里·威廉姆斯法
在创纪录时，拉里·威廉姆斯使用凯利公式作为初始风险，使用期货合约的保证金。 资本的动态也很有启发性：首先，资本从10000美元上升到2100万美元，然后下降到70万美元（下降67%），年底为1100万美元。 拉尔夫·文斯当时是他的程序员。
“市场货币”游戏
经验表明，投资者不损失一小部分初始资本要比大部分利润更重要。 这种方法的目的是降低初始资本的风险，但更积极地冒险获得利润。
金字塔化
上述所有方法都确定了开仓时的初始风险。 一般来说，开仓的当前或有效风险并不等于初始风险。 只要交易没有未实现的（纸质）利润，有效风险是正的。 受止损令（Breakeven）保护的交易具有零有效风险。
一旦停止移动到收支平衡水平，有效风险就会变为负。 这意味着头寸有保证的、止损的利润。 资本不再面临风险，因此我们可以通过增加头寸规模来承担保证利润的风险。
平均
平均 这就是所谓的工作策略，当你犯了错误，或者只是做了任何交易（第一个你想到的），价格对你不利。 你以更有利的价格进行相同的操作。 平均化的主要缺点是你不知道市场会对你不利。 但如果你有很多钱-你可以移动500，1000或更多点。
虽然市场上很少发生这样的变化，但这并不是一个更好的策略，尤其是如果你发现自己在方向上犯了错误的话。 趋势 然而，如果平均值与止损一起使用，风险被计算，平均值的数量被严格确定，如果合理， 这种方法也可以用来管理资金。
交易损益协调
根据这种方法，交易者在成功赢或输后确定交易量。 例如，在失败的交易之后，他们可能会决定在下一个交易信号后将交易量增加一倍，以弥补损失。 这种系统的一个简单例子是马丁格尔方法。 系统 马丁盖尔 有一个灾难性的缺点：如果你输了，赌注会增加，赢的只是初始赌注的大小。
结果，赌注呈几何级数增长，赢款接近零。 在一个机会均等的游戏系统中，第一次输球后，玩家将进入一个永远赢的位置。 一般来说，为了建立一个或多或少适当的资本管理体系，即使在某些条件下，它也可以使亏损的体系真正盈利， 与Z账户的概念密切相关。 在这篇文章中，我们也不会深入讨论这个问题。
按平衡表交易
在资本管理技术中，这种方法很常见，尽管很少有人从中受益。 严格地说，只有这样的选择：我们在利润图上构建移动平均线，当利润高于移动平均线时进行交易，在“纸上”交易，即虚拟交易。 当平衡图在移动平均线下时。
然而，由于某种原因，没有人敢按照这样的图表构建一个完整的趋势系统， 然而，你可以使用两个移动平均线的交叉点，甚至将这种方法结合起来-在振荡器回滚时进入“有利可图的趋势”，使用相同的方法 移动平均线 或者渠道指标来识别这一趋势。 这将使我们能够通过虚拟“纸上”交易来避免失败，只有当系统感觉良好时才能进入实际交易。
安全曲线
这种方法还结合了我们上面讨论的平均损益率和盈利交易的百分比。 事实上，这种关系在时间上是非线性的，它不是一个常数。
在零收益率曲线上，系统运行在零，低于零。 在KND和安全曲线（KB）之间的范围内，系统将处理中断、下沉，但仍然可以盈利。 高于CB的是可持续利润区。 这里的想法是，一旦TS的特性低于CB，就应该转向减少批量或完全“纸面交易”。 因此，我们可以等待亏损期，只有当系统表现更好时才能在系统上交易。 这意味着，在萧条时期，我们不会进行真正的交易，这将大大改善我们的最终统计数据。
结论
上述资金管理方法是基本方法，可以用来开发其他方法， 更具体和全面的资本管理战略。 请记住，资本管理主要是一个数字游戏，所以在没有适当测试的情况下，不要使用新的风险管理方法。 在某些情况下，资本管理制度在一种制度中表现良好，但在另一种制度中却表现出相反的结果。
然而，资本管理问题应该得到尽可能多的关注，因为无论著名和成功的交易者有什么不同的交易方法， 他们都同意一件事：正确的资本管理方法是成功的90%。 这篇文章很长，但它只提供了各种各样的资金管理工具的背景信息， 这是已知的，并被世界各地的所有交易者使用。 如果您想更详细地了解资本管理世界，请写评论，我将在下面的文章中详细介绍上述方法。
尊敬的Dmitry Aka Silentspec TradeLikeaPro.ru
