最近两天市场低迷，导致很多朋友觉得，行情可能又要做头了。并且确实有很多股票涨的很好，回落动力自然是有的。但是炒股不看感觉，很多客观数据摆在那里不容忽视。一些数据此前讲过，现在更值得拿出来说。
一，社融为负真的牛吗？
比如前不久爆出的社融为负，实际上，不要说社融为负，就算是社融很低的时候，后面都是一轮牛市。这背后的道理特别简单，我国经济增长是投资拉动型。投资触底，后面自然是经济复苏，而股市是炒作是带有提前量的。自然社融为负，行情也就要来了。
然而，5000只A股的市场里，本轮如果这么思考问题，估计还是与挣钱无缘的。因为从社融的分项上看，就是地方政府债券，是负增长最大的一坨。不是地方政府借不到钱了，而是高层不再随便让地方政府发债了。
而昨天下午，又是1万亿的中央发债。换而言之，经济增速的方向盘换了。财政部网站5月13日公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排。其中，超长期特别国债分为20年期、30年期和50年期品种，均按半年付息。今年最早一只超长期特别国债将于5月17日发行。
所以，未来社融增长，已经在机构投资者预期之内，这也就是，即便金融数据出来真的很差，但股市表现也就平稳的原因。
二，超预期的拉动才是真利好
上面讲了那么多，真正的股市动力来自于消费的增量，而不是投资的调控。这也就是为啥今年的行情，都和消费增量相关。从固态电池到合成生物，从炒电炒路到炒铜炒铝。
所以，行情需要的是出现超预期的拉动。比如公用事业的提价带来此类公司的收入增长预期等。
上一个超出预期的板块，是核电板块，去年国家队核电投入加大，直接导致核电板块的相关股票，表现的就是非常强劲。这种强劲，很多时候并不是表现在股价上，而是即便遇到下跌，机构行为也非常积极。
对于「机构行为」积极的表现，我一般不看该股涨跌，也不看资金流进流出，因为那些都比较无序，今天上涨未必明天继续涨，今天资金流入，可能明天直接就流出了。所以我是直接量化「机构行为」。大级别上可以看到长时间的「机构行为」活跃。而小级别上，可以看到机构强力的回吐行为，说明细节上，机构在通过波动，尽力制造差价，降低成本。通常，这两种行为特征都具备了，就说明这里面的机构是很明显锐意进取的。
就比如特力A、我们看下图，周级别上代表「机构行为」积极参与的橙色柱状就是持续不断。
同时，在日级别上，只要一回落，不用几天时间，就能出现蓝色与红色并存的柱状，其中蓝色代表「空头回补」，而红色代表「做多主导」，即股价在短期下跌后，大量的空头开始回补，同时还伴随积极的做多行为。这就是「强力回补」的特征。
以上这只股票，此前一直就是长期有机构积极参与，并且一下跌就愿意强力回补，所以，虽然不显山露水，但总体表现超过95%的股票。
三，盘后小结
1、盘面情况：在市场不确定因素影响下，周五尾盘跳水。国家队今日应有护盘，以防利空砸过头了。但是个股大面积下跌，两市3700家下跌，仅1000家上涨。公用事业股集体上涨，因传部分地区水电燃气价上调。出海板块继续高位走强，航运物流、工程机械、家电等较为强势。
2、投资笔记：目前市场情绪较低迷，特别是个股。因为消息面利空比较多，比如对个股突然被装货单的恐慌。另传监管将开展百日私募基金专项检查，影响了市场活跃性。一般ST第5页月前两周会带帽结束，所以本周连续下跌个股可能止跌。操作上仍持股待涨为主，特别是超跌科技股。
3、好的方向：市场情绪低迷，不宜追涨杀跌，持有带涨为主。超跌科技股日线级别缩量止跌后，再找变数。出海方向虽强，短线等调整。
四，一些重要消息
能源局：截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。显然，不管说新能源怎么卷，新能源的份额不断提升，这是不争的事实。
中国卫星导航定位协会：2023年，国内卫星导航与位置服务产业总体产值达5362亿元，同比增长7.09%。高精度应用市场进一步扩大，高精度位置服务相关收入达到214亿元，年均复合增长率超过25%。经济转型就是这么润物细无声式的进行。
中物联：2023年我国食材消费规模增速显著。餐饮食材消费规模达到2.12万亿元，同比增长20.45%。难怪最近农林牧渔涨的好。
