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外汇交易和WMR定价

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上市的：
  • 马丁·埃文斯

摘要

我研究了下午4:00 WMR Fix设置前后外汇价格的行为。许多银行因其围绕Fix的交易活动而被监管机构罚款，但其行为的总体影响尚不清楚。我首先在竞争性交易的微观结构模型中研究围绕Fix的交易模式。然后，我将该模型与十年来21种货币外汇价格的经验行为进行了比较。与模型的预测相反，外汇价格变化在固定汇率附近表现出异常波动性和负序列相关性。

建议引用

  • Martin Evans，2017年。"外汇交易和WMR定价,"MPRA纸81583，德国慕尼黑大学图书馆，2017年9月25日修订。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:81583
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    1. Martin D.D.Evans，2018年。"外汇交易和WMR定价,"银行与金融杂志爱思唯尔，第87卷（C），第233-247页。
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      • 马里奥·塞拉托（Mario Cerrator）、尼古拉斯·萨兰蒂斯（Nicholas Sarantis）和亚历克斯·桑德斯（Alex Saunders），2009年。"外汇市场客户订单流调查,"工作文件2009年2月25日，格拉斯哥大学商学院经济学，2010年2月修订。
      • 塞拉托、马里奥和萨兰蒂斯、尼古拉斯和桑德斯，亚历克斯，2010年。"外汇市场客户订单流调查,"SIRE讨论文件2010年11月，苏格兰经济研究所（SIRE）。
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    20. 卡罗尔·奥斯勒，2016年。"经销商在固定时间交易,"工作文件101，布兰代斯大学经济与国际商学院。

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