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填补缺口:开放经济考虑更可靠的潜在产出估算

作者

上市的:
  • 学者绍尔特·达尔沃什

摘要

本文认为,菲利普斯曲线关系不足以追溯产出缺口,因为过剩需求的影响在可贸易和非贸易部门之间是不对称的。在非贸易部门,过度需求通过菲利普斯曲线创造了过度就业和通货膨胀,而在贸易部门,大部分过度需求被贸易平衡所吸收。我们建立了一个包含菲利普斯曲线和经常账户等式的未观察成分模型,以估计45个国家的“可持续产出”。我们对许多国家的估计与欧盟委员会、国际货币基金组织和经合组织的潜在产出估计有很大不同。我们收集了一个全面的实时数据集,根据2004-2005年每年可用的数据估计我们的模型。我们的模型能够使用美国、西班牙和爱尔兰等国的实时数据正确识别危机前产出缺口的迹象,而这三家机构的估计值则相反,这三家公司实时估计了负产出缺口,而他们目前对危机前时期的估计值表明存在正缺口。在过去五年中,我们的模型、欧盟委员会、国际货币基金组织、经合组织和霍德里克·普雷斯科特过滤器的年度产出缺口估计修正值在发达国家GDP的0.5-1.0%范围内大致相似。如此大的修改令人担忧,因为欧洲财政框架可能会将产出缺口估计的不精确转化为欧盟基础薄弱的财政政策制定。

建议引用

  • Zsolt Darvas,2015年。"填补缺口:开放经济考虑更可靠的潜在产出估算,"工作文件1501年,布达佩斯科尔维纳斯大学数学经济与经济分析系。
  • 手柄:RePEc:mkg:wpaper:1501
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    关键词

    平衡经常账户;国际贸易;卡尔曼滤波器;开放经济;菲利普斯曲线;潜在输出;实时数据;可持续产出;状态空间模型;
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    JEL公司分类:

    • C32型-数学与定量方法——多重或联立方程模型;多变量时间序列模型;动态分位数回归;动态治疗效果模型;扩散过程;状态空间模型
    • E32(E32)-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——商业波动;循环
    • 功能41-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济学——开放经济宏观经济学

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