作者
摘要
本文介绍了一种新的方法，以透明、客观和可复制的方式确定系统性金融压力事件的日期。金融周期由每月一次的国别金融压力指数反映。基于马尔科夫转换模型，识别出高金融压力状态，并使用简单算法选择那些对实体经济产生重大负面影响的金融压力事件。通过将这一框架应用于27个欧盟国家，该论文首次尝试提供系统性金融压力事件的年表，以及目前可用的专家检测事件。
建议引用
Thibaut Duprey&Benjamin Klaus&Tuomas Peltonen，2016年。"欧盟国家系统性金融压力事件的年代,"员工工作文件16-11，加拿大银行。手柄：RePEc:bca:bocawp:16-11
IDEAS上列出的参考文献
- Zhiguo He和Arvind Krishnamurthy，2019年。"量化系统风险的宏观经济框架,"《美国经济杂志》：宏观经济学，美国经济协会，第11卷（4），第1-37页，10月。
- Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff，2009年。"金融危机的后果,"美国经济评论，美国经济协会，第99卷（2），第466-472页，5月。
- 帕特里克·J·科，2002年。"金融危机与大萧条：一种制度转换方法,"货币、信贷与银行杂志Blackwell Publishing，第34卷（1），第76-93页，2月。
- Luc Laeven和Fabian Valencia，2020年。"系统性银行危机数据库II,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第68（2）卷，第307-361页，6月。
- Schüler，Yves Stephan&Hiebert，Paul P.&Peltonen，Tuomas A.，2015年。"金融周期特征：多元时变方法,"VfS 2015年年会（明斯特）：经济发展-理论与政策112985年，Verein für Socialpolitik/德国经济协会。
- Chaudron，Raymond&de Haan，雅各布，2014年。"利用银行倒闭的发生率和规模确定银行危机的日期：四次危机的重新思考,"金融稳定杂志爱思唯尔，第15卷（C），第63-75页。
- Marcelle Chauvet和James D.Hamilton，2006年。"约会商业周期转折点,"对经济分析的贡献，in：商业周期的非线性时间序列分析，第1-54页，翡翠集团出版有限公司。
- 巴贝克、扬和哈瓦内克、汤姆亚什和马特、雅库布和鲁斯纳克、马雷克和什米德科娃、凯特·伊纳和瓦西切克、博埃克，2014年。"发达国家的银行、债务和货币危机：典型事实和预警指标,"金融稳定杂志爱思唯尔，第15卷（C），第1-17页。
- 什米德科娃、凯特·伊纳和巴贝克、扬和哈瓦内克、汤姆亚什和马特·j、雅库布和鲁斯纳克、马雷克和瓦西切克、博埃克，2012年。"银行、债务和货币危机：发达国家的预警指标,"工作文件系列1485年，欧洲中央银行。
- 扬·巴贝克（Jan Babecká）、汤姆·哈瓦内克（Tomásh Havránek）、雅库布·马特尤（Jakub Mateju）、马雷克·鲁斯纳克（Marek Rusnak）、卡特琳娜·什米德科娃（KaterinaŠmídková）和博雷克·瓦西切克（Borek Vaícek），2012年。"银行、债务和货币危机：发达国家的预警指标,"工作文件IES2012年7月修订的布拉格查理斯大学经济研究所社会科学学院2012/20年度报告。
- Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff，2014年。"金融危机的复苏：来自100集的证据,"美国经济评论，美国经济协会，第104（5）卷，第50-55页，5月。
- Kremer，Manfred&Lo Duca，Marco&Holló，Dániel，2012年。"CISS——金融系统系统压力的综合指标,"工作文件系列1426年，欧洲中央银行。
- √inkar Jord√ala&Moritz Schularick&Alan M.Taylor，2013年。"信贷何时收回,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷（s2），第3-28页，12月。
- Òscar Jordá&Moritz Schularick&Alan M.Taylor，2013年。"信贷何时收回,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷（s2），第3-28页，12月。
- 莫里茨·舒拉里克（Moritz Schularick）、阿兰·泰勒（Alan Taylor）和奥斯卡·若尔达（Oscar Jorda），2013年。"信贷何时收回,"2013年会议文件71，经济动态学会。
- Scott Brave&R.Andrew Butters，2011年。"监测金融稳定：一种金融状况指数方法,"经济观点芝加哥联邦储备银行，第35卷（QI），第22-43页。
- Hubrich，Kirstin&Tetlow，Robert J.，2015年。"金融压力与经济动态：危机的传播,"货币经济学杂志爱思唯尔，第70卷（C），第100-115页。
- Illing，Mark和Liu，Ying，2006年。"衡量发达国家的金融压力：在加拿大的应用,"金融稳定杂志爱思唯尔，第2卷（3），第243-265页，10月。
- repec:ecb:ecbwps:2011426未在IDEAS上列出
- 詹姆斯·汉密尔顿，1989年。"非平稳时间序列和经济周期经济分析的新方法,"计量经济学《计量经济学协会》，第57卷（2），第357-384页，3月。
- Kevin L.Kliesen和Michael T.Owyang&E.Katarina Vermann，2012年。"分散不同的衡量标准：财务压力指数调查,"审查圣路易斯联邦储备银行，9月发行，第369-398页。
- Nellie Liang，2013年。"系统风险监控与金融稳定,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷，第129-135页，8月。
- Christina D.Romer和David H.Romer，2015年。"发达国家金融危机影响的新证据,"NBER工作文件21021，国家经济研究局。
- Claudio Borio，2014年。"金融周期和宏观经济：我们学到了什么？政策含义是什么？,"章，作者：Ewald Nowotny&Doris Ritzberger-Grünwald&Peter Backé（编辑），金融周期与实体经济，第2章，第10-35页，爱德华·埃尔加出版社。
- Jing，Zhongbo&de Haan，Jakob&Jacobs，Jan&Yang，Haizhen，2015年。"利用货币市场压力识别银行危机：大量国家的新证据,"宏观经济学杂志，爱思唯尔，第43卷（C），第1-20页。
- Gary Koop和Dimitris Korobilis，2014年。"一个新的财务状况指数,"欧洲经济评论爱思唯尔，第71卷（C），第101-116页。
- Harding，Don&Pagan，Adrian，2002年。"剖析周期：一项方法学调查,"货币经济学杂志爱思唯尔，第49（2）卷，第365-381页，3月。
- Mikhail V.Oet、John M.Dooley和Stephen J.Ong，2015年。"财务压力指数：系统风险条件的识别,"风险，MDPI，第3卷（3），第1-25页，9月。
- Blix Grimaldi，玛丽安娜，2010年。"探测和解释欧元区的金融压力,"工作文件系列1214，欧洲中央银行。
- 克劳迪奥·博里奥，2014年。"金融周期和宏观经济：我们学到了什么？,"银行与金融杂志爱思唯尔，第45卷（C），第182-198页。
- Jan Hatzius&Peter Hooper&Frederic S.Mishkin&Kermit L.Schoenholtz&Mark W.Watson，2010年。"金融状况指数：金融危机后的新视角,"NBER工作文件16150，美国国家经济研究局。
- Piergiorgio Alessandri和Haroon Mumtaz，2017年。"美国产出和通货膨胀的财务状况和密度预测,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第24卷，第66-78页，3月。
- Craig S.Hakkio和William R.Keeton，2009年。"财务压力：是什么，如何衡量，为什么重要？,"经济评论堪萨斯城联邦储备银行，第94卷（Q II），第5-50页。
- Chauvet，Marcelle&Piger，Jeremy，2008年。"商业周期定年方法的实时性能比较,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第26卷，第42-49页，1月。
- Cardarelli，Roberto&Elekdag，Selim&Lall，Subir，2011年。"金融压力和经济紧缩,"金融稳定杂志爱思唯尔，第7卷（2），第78-97页，6月。
- 安娜·施瓦茨（Anna J.Schwartz），1987年。"真实和伪金融危机,"NBER章节，单位：历史视野中的货币，第271-288页，美国国家经济研究局。
- James D.Hamilton，2011年。"实时调用衰退,"国际预测杂志Elsevier，第27卷（4），第1006-1026页，10月。
- Patrick Honohan和Laeven，Luc（编辑），2005年。"系统性金融危机,"剑桥图书,剑桥大学出版社，编号9780521851855111月。
- 富兰克林·艾伦（Franklin Allen）和埃琳娜·卡莱蒂（Elena Carletti），2013年。"什么是系统性风险？,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷，第121-127页，8月。
- Detken、Carsten&Weeken、Olaf&Alessi、Lucia&Bonfim、Diana&Boucinha、Miguel&Castro、Christian&Frontczak、Sebastian&Giordana、Gaston&Giese、Julia&Wildmann、Nadya&Kakes、Jan&Klaus，B，2014年。"操作逆周期资本缓冲：指标选择、阈值识别和校准选项,"ESRB休闲纸系列5，欧洲系统风险委员会。
- Dimitrios P.Louzis和Angelos T.Vouldis，2013年。"希腊金融系统压力指数,"工作文件155，希腊银行。
- Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff，2011年。"从金融危机到债务危机,"美国经济评论，美国经济协会，第101（5）卷，第1676-1706页，8月。
- 亚瑟·F·伯恩斯和卫斯理·C·米切尔，1946年。"衡量商业周期,"NBER图书,国家经济研究局，7月，编号：burn46-1。
- Gerhard Bry和Charlotte Boschan，1971年。"“时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序”前言,"NBER章节，单位：时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序，第-1页，美国国家经济研究局。
- Kevin L.Kliesen和Douglas C.Smith，2010年。"衡量金融市场压力,"经济概要圣路易斯联邦储备银行。
- Hartmann，Philipp&Hubrich，Kirstin&Kremer，Manfred&Tetlow，Robert J.，2013年。"崩溃：系统性金融不稳定与宏观经济,"2013年VfS年会（杜塞尔多夫）：全球经济秩序中的竞争政策和监管80487，Verein für Socialpolitik/德国经济协会。
- Travis J.Berge&Òscar Jordá，2011年。"评估经济活动的衰退和扩张分类,"《美国经济杂志》：宏观经济学，美国经济协会，第3卷（2），第246-277页，4月。
- Anna J.Schwartz，2009年。"历史视野中的货币,"国家经济研究局图书,芝加哥大学出版社，编号9780226742298。
- 安娜·施瓦茨（Anna J.Schwartz），1987年。"历史视野中的货币,"NBER图书,国家经济研究局，编号：schw87-1，7月。
- Scott Brave&R.Andrew Butters，2012年。"金融系统诊断：金融状况和金融压力,"国际中央银行杂志，《国际中央银行杂志》，第8卷（2），第191-239页，6月。
- Raymond Chaudron和Jakob de Haan，2014年。"利用银行倒闭的发生率和规模识别系统性银行危机并确定其日期,"DNB工作文件406，荷兰中央银行，研究部。
- JoséPedro Braga和Inês Pereira和Teresa Balcão Reis，2014年。"葡萄牙金融压力综合指标,"经济公报和金融稳定报告文章以及葡萄牙银行经济研究葡萄牙银行经济与研究部。
- Gerhard Bry和Charlotte Boschan，1971年。"时间序列的周期分析：精选程序和计算机程序,"NBER图书,国家经济研究局，7月，编号bry_71-1。
- Carsten Detken&Olaf Weeken&Lucia Alessi&Diana Bonfim&Miguel M.Boucinha&Christian Castro&Sebastian Frontczak&Gaston Giordana&Julia Giese&Nadya Jahn&Jan Kakes&Benjamin Klaus&Jan，2014年1月。"操作逆周期资本缓冲：指标选择、阈值识别和校准选项,"ESRB休闲纸系列05，欧洲系统风险委员会。
- Dániel Holló，2012年。"匈牙利金融体系的全系统金融压力指标,"MNB不定期论文2012/105年，Magyar Nemzeti银行（匈牙利中央银行）。
完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）
最相关的项目
这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。- Layal MansourIshrakieh&Leila Dagher&Sadika El Hariri，2020年。"高度美元化发展中国家的金融压力指数：以黎巴嫩为例,"中央银行审查土耳其共和国中央银行研究和货币政策部，第20（2）卷，第43-52页。
- Mansour Ishrakieh，Layal&Dagher，Leila&El Hariri，Sadika，2018年。"金融经济研究所黎巴嫩金融压力指数,"MPRA纸116054，德国慕尼黑大学图书馆。
- Martin Hodula、Jan Janku和Lukas Pfeifer，2021年。"周期性和结构性系统性风险的相互作用：全球金融危机前后的启示,"研究和政策说明2021/03，捷克国家银行。
- Chavleishvili，Sulkhan&Kremer，曼弗雷德，2023年。"衡量系统性金融压力及其增长风险,"工作文件系列2842，欧洲中央银行。
- 2022年，本杰明·蒂鲍特·杜普雷和克劳斯。"预警还是为时已晚？财务压力领先指标的（伪）实时识别,"银行与金融杂志，爱思唯尔，第138卷（C）。
- Kappler，Marcus和Schleer，Frauke，2017年。"财政紧张的欧元区,"经济学-开放获取，开放评估电子期刊（2007-2020），基尔世界经济研究所（IfW Kiel），第11卷，第1-37页。
- Kappler，Marcus&Schleer，Frauke，2016年。"财政紧张的欧元区,"经济学讨论论文2016-22年，基尔世界经济研究所（IfW Kiel）。
- 阿马特·阿达罗夫（Amat Adarov），2022年。"全球金融周期,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第27卷（3），第3163-3201页，7月。
- Duprey，Thibaut&Klaus，Benjamin，2017年。"如何预测财务压力？马尔可夫切换模型的评估,"工作文件系列2057年，欧洲中央银行。
- Simone Arrigoni&Alina Bobasu&Fabrizio Venditti，2022年。"使用等权重组合衡量财务状况,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第70（4）卷，第668-697页，12月。
- Hodula，Martin&Pfeifer，Lukásh&Janků，2022年1月。"结构性风险对金融衰退的影响,"ESRB工作文件系列138，欧洲系统风险委员会。
- Mansour-Ichrakieh，Layal，2020年。"以色列地缘政治风险对黎巴嫩金融市场的影响：不稳定乘数,"MPRA纸99376，德国慕尼黑大学图书馆。
- Mansour-Ichrakieh，Layal&Zeaiter，Hussein，2019年。"地缘政治风险对土耳其经济机遇或威胁的作用,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》，第50卷（C）。
- Somnath Chatterjee&Ching‐Wai（Jeremy）Chiu&Thibaut Duprey&Sinem Hacolu‐Hoke，2022年。"英国的系统性金融压力与宏观经济放大,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第84卷（2），第380-400页，4月。
- 菲利普·莫宁（Phillip J.Monin），2019年。"OFR财务压力指数,"风险，MDPI，第7卷（1），第1-21页，2月。
- Pfeifer，Lukásh&Hodula，Martin，2021年。"设置反周期资本缓冲的利润对准备金方法,"经济体系爱思唯尔，第45卷（1）。
- Robert Vermeulen、Marco Hoeberichts、Bořek Vašíchek、Diana \345]igraiová、Kate \345'inaŠmídková和Jakob Haan，2015年。"金融压力指数与金融危机,"开放经济评论施普林格，第26卷（3），第383-406页，7月。
- Robert Vermeulen、Marco Hoeberichts、Borek Vaícek、Dianaigraiová、KaterinaŠmídková和Jakob de Haan，2015年。"金融压力指数与金融危机,"DNB工作文件469，荷兰中央银行研究部。
- Schüler，Yves S.&Peltonen，Tuomas A.&Hiebert，Paul，2017年。"七国集团国家连贯的金融周期：为什么扩大信贷可以成为一种资产,"ESRB工作文件系列43，欧洲系统风险委员会。
- Arrigoni，Simone&Bobasu，Alina&Venditti，Fabrizio，2020年。"越简单越好：衡量金融状况以促进货币政策和金融稳定,"工作文件系列2451，欧洲中央银行。
- Stijn Claessens&M Ayhan Kose，2018年。"宏观金融联系的前沿,"国际清算银行文件,国际清算银行，编号95。
- Dutra、Tiago Mota&Dias、JoséCarlos&Teixeira、Joáo C.A.，2022年。"衡量金融周期：德国、联合王国和美利坚合众国的经验证据,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第79（C）卷，第599-630页。
更正
本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:bca:bocawp:16-11。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。
如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。
如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.
如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。
有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/bocgvca.html.
请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。
