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美国和国际短期利率的平均逆转

作者

上市的：
  • 夏洛特·克里斯蒂安森

    （丹麦奥胡斯大学经济与管理学院和CREATES）

摘要

本文将CKLS单因素短期利率模型推广到包含极值非线性均值回复。与最近的股市研究类似，我们将前一年的最小短期利率纳入平均方程。我们调查了美国和其他五个主要市场（加拿大、德国、日本、瑞士和英国）。美国短期利率存在极值均值反转。对于日本来说，既有线性均值回归，也有非线性均值回归。对于剩余的短期利率，没有均值回归的证据。

建议引用

  • 夏洛特·克里斯蒂安森，2008年。"美国和国际短期利率的平均逆转,"创建研究论文2008-47，奥胡斯大学经济与商业经济学系。
    • 手柄：RePEc:aah:创建：2008-47
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    短期利率;均值回归;极端值;非线性;
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